持有期权直至到期日而不进行出售并不保证获利，但可能会限制损失。在本文中，我们将讨论“期权到期时会发生什么？期权到期是什么？” 让我们开始吧。
期权到期是什么？
期权到期是期权最后可以根据期权条件行使的日期。任何一种股票期权的多头头寸，只要股票期权的价格高出一分钱或更多，就会被 CommSec 自动行使。一般来说，ASX Clear（原澳大利亚清算所）将月度到期的系列品种列出至少六个月，周度期权至少列出三周。随着一系列期权到期，会创建一个新的更远的系列。
交易所交易的期权到期日期通常为到期月份的第三个星期四，或者对于周度期权来说通常是星期四。如果有必要，ASX Clear 有权更改这些日期。
当期权到期时会发生什么？
期权到期时有两种可能性：
- 基础证券的价格低于行权价
- 基础证券的价格高于行权价
让我们看看对看涨期权和看跌期权意味着什么。
看涨期权
当看涨期权的行权价低于基础证券的价格时，合约持有人会获利。计算价格差额，然后减去保费率以确定利润。您可以将此金额除以股票的总数。在这种情况下，期权处于实值状态。
通过行使看涨期权，您可以以低于市场价格的价格购买股票。在到期临近时，如果期权处于实值状态，则期权持有人有两种选择：出售以锁定价值，或者行使以购买股票。
如果到期时基础证券的交易价格低于行权价，则看涨期权被视为虚值。合同持有人最多损失的金额是保费。如果在开市时股票的价格更好，行使看涨期权将毫无意义。因此，如果期权处于虚值状态，期权持有人最好在到期前出售期权。
看跌期权
看跌期权的工作方式正好相反。因此，当看跌期权的行权价高于基础证券的价格时，交易员会赚钱。在这种情况下，期权被认为是实值的，值得行使。当看跌期权处于实值状态时，其行权价高于总体市值的市场价格。
如果基础证券的价格高于行权价，则看跌期权将失去所有价值，并且不再值得任何东西。当发生这种情况时，看跌期权被视为虚值。就像虚值的看涨期权一样，这种类型的看跌期权持有人最好。
