风险/回报比率或风险/回报率是交易中常用的指标，用于比较交易的潜在利润与潜在损失。也就是说，这是交易者承担风险后获得的回报。
例如，风险/回报比率为 1:3 的投资意味着，如果交易对他们有利，投资者每花费一美元，他们就会获得三美元。风险/回报比率对于加密货币交易至关重要，无论是日常交易还是长期的加密货币投资（称为“持有”）。
为了更好地理解，让我们在加密交易的背景下考虑它。
如何计算风险/回报率
假设以太币的现行价格为 2,000 美元，加密货币交易者可能会决定按照以下参数建立多头仓位（买入） ：
入场费：2000 美元
他们购买 ETH 的价格。
止损：1,800 美元
如果 ETH 的价格下跌，这对交易者不利，止损点就是他们出售所购 ETH（亏损）并避免进一步亏损的地方。换句话说，他们冒着以 2000 美元的价格购买每个 ETH 的风险，损失 200 美元。
获利：3,000 美元
如果 ETH 的价格上涨，获利价格就是他们出售 ETH 的点，在这种情况下，利润为 1000 美元，每 ETH 的奖励为 1000 美元。
网上有很多用于加密货币交易的风险/回报率计算器。使用上述示例，以下是如何手动计算风险/回报率：
初始风险为每 ETH 200 美元（入场价 2,000 美元和止损价 1,800 美元之间的距离）。
获利水平提供每 ETH 1,000 美元的奖励，风险回报率为 1：5（200 美元风险除以 1,000 美元奖励）。
风险/回报率的公式如下：
风险/回报率的优点、缺点、但是和不过是什么？
风险/回报比率可帮助交易者评估交易的潜在风险和回报，并据此做出决策。它允许交易者通过设置止损订单和止盈水平来有效地管理风险，限制潜在损失，同时最大化利润。
然而，风险/回报率是管理风险的指标，并不能保证交易成功，因为：
它基于对资产未来价格走势的假设，但这些假设可能并不总是成立。
它可能过于简单，可能没有考虑其他重要因素，例如市场条件、流动性和交易成本。
例如，如果市场突然变得高度不稳定（价格波动很大），交易者可能需要不断调整止损或获利水平。众所周知，加密货币市场容易滋生波动。
计算风险/回报率后，交易者应评估其是否适合自己的交易策略和风险承受能力。也就是说，不能仅仅依靠加密货币交易的风险/回报率。交易者应将其与其他风险管理策略、交易计划和纪律结合使用，才能取得成功。
如何优化风险/回报率？
什么才算是良好的风险/回报率？虽然 1:2 被视为加密货币（以及传统交易）中实用且最佳的风险/回报率，但其使用并没有固定的规则，该比率取决于交易者的预期和策略。
要达到最佳风险/回报比率，需要平衡交易的潜在风险和回报，这取决于风险承受能力和交易策略。风险/回报比率可以附带多个指标，或帮助交易者对其进行优化。
以下是如何使用风险/回报率进行加密货币交易：
头寸规模
头寸规模不一定是一个衡量标准或指标；它是分配给每笔交易的资本（加密资产资本）数量。确定头寸规模是交易风险管理策略的关键组成部分。它有助于控制交易的潜在损失和利润。
仓位大小直接影响风险/回报比，即，较大的仓位大小可以增加交易的潜在利润和可能的损失。相反，较小的仓位大小可能会限制潜在的利润和损失。
胜率
胜率是盈利交易总数占总交易数的百分比，衡量交易者盈利的频率。高胜率意味着交易者持续进行盈利交易，不需要过分依赖大额盈利交易。因此，交易者可以使用较低且更安全的风险/回报率，但由于交易者盈利的频率更高，因此仍然可以盈利。
另一方面，较低的胜率意味着交易者需要更多地依赖大额获胜交易来赚钱，并面对与更大的风险/回报率相关的波动风险。
最大回撤（MDD）
最大回撤是交易者在评估其交易的风险/回报率时需要考虑的一个重要指标。这是交易者在交易账户中看到的最大百分比跌幅，从下跌开始之前的最高值开始。它衡量交易者在情况开始恶化之前账户中从最高值损失的最大金额。那么最大回撤如何影响风险/回报率？
假设交易者的风险/回报比率为 1:2，这意味着他们冒 1 美元的风险，可能获得 2 美元的利润。此外，假设交易策略的最大亏损为 50%。在这种情况下，交易者可能会损失一半的交易账户，然后策略才能扭转局面，再次盈利。
因此，即使风险/回报率有利，该策略的整体风险也可能过高。解决此问题的一种方法是使用较窄的止损并避免最大回撤的潜在损失。然而，这意味着较低的风险/回报率。
这是为了在管理最大回撤风险和维持有利的风险/回报率之间找到适当的平衡。
期望值
期望值衡量一系列交易或投资长期获利的可能性。它衡量交易或投资策略的长期盈利能力。正期望值或多或少就像所有交易计划的最终目标。
类似于赢率，亏损率是未盈利的百分比。平均赢利和亏损规模是一系列交易或投资的平均利润和亏损。
风险/回报比率在确定预期方面起着关键作用。高风险/回报比率意味着潜在利润比潜在损失更可观。这意味着，如果交易者在风险回报比率为 1:2 的情况下，其交易的赢利率为 33%，则其平均赢利是平均损失的两倍，这反过来又意味着更高的预期。相反，对于低风险/回报比率，交易者需要更多的赢利（赢率）。
在确定加密货币交易的风险/回报率时应考虑哪些因素？
有几个因素通常会影响加密货币交易以及交易者为实现预期利润而承担的风险。以下是其中一些：
加密货币市场波动
如果说加密货币生态系统除了黑客和欺诈之外还有什么恶名的话，那就是其交易环境的波动性。请仔细考虑风险/回报率。
流动性
简单来说，流动性是指随时可供交易的储备、代币或代币池。它意味着能够快速轻松地买卖资产。加密资产的流动性低会增加交易风险，并使实现利润变得更加困难。
底层技术实力
交易代币所代表的内容，即它解决的问题和增长潜力，极大地影响了交易的风险。代币越有名气、越成熟，交易风险就越低。
监管格局
加密货币世界在司法管辖区制定的监管法规方面还有很长的路要走。每一项新（或更新）的法律都会直接影响交易情绪。
加密货币交易中的风险/回报率有多重要？
就像跷跷板平衡两种相反的力量一样，投资机会的风险和回报也必须谨慎平衡。风险/回报比率需要不断调整和警惕，以保持平衡，避免陷入极端的陷阱。
正如本文所述，有很多方法可以优化它，并且有多种因素会影响它。虽然它是一个重要的指标，但它并不是保证任何加密货币交易策略成功的万能解决方案。了解并试验它如何在更广泛的交易策略和风险管理中发挥作用。
