关键要点
USDt 和 USDC 是与美元挂钩的稳定币，旨在保证加密货币市场的稳定。
USDC 透明合规，USDt 流动性领先。
USDt 广泛用于交易；USDC 则在 DeFi 和机构用途方面表现出色。
USDC 遵守欧盟法规；USDt 在欧洲的未来尚不确定。
USD 是众所周知的加密货币代码前缀，通常表示加密货币与美元的价格关系。此类加密货币被称为稳定币，旨在保持稳定的价值，通常与美元等法定货币挂钩。它们弥合了波动性数字资产与传统金融系统之间的差距，为交易、汇款和价值存储提供稳定性。
Tether 的 USDt和 USD Coin是两种广泛使用的稳定币，旨在与美元保持 1：1 的挂钩。
但面对多种选择，您该如何选择？
本文分析了这两种主流稳定币的主要区别、相似之处以及优缺点。
了解 USDt 和 USDC
Tether 的 USDt (USDT)
USDt 由 Tether Limited 于 2014 年推出，是第一个获得关注的稳定币。它旨在与美元保持 1:1 的挂钩，为加密货币用户提供与美元等值的资产以实现无缝交易。截至 2025 年 1 月 6 日，其市值超过1370 亿美元，成为全球最大的稳定币。
美元硬币（USDC）
USDC 于 2018 年问世，由 Circle 和 Coinbase（Centre Consortium）共同创建。然而，随着 Centre Consortium 于 2023 年解散，Circle 现在拥有对 USDC 的全面管理权。
USDC 注重合规性和透明度（以解决 USDt 的缺点），完全由现金和短期美国政府债券支持，确保每个代币始终可以兑换 1 美元。截至 2025 年 1 月 6 日，USDC位居第二，市值约为 439 亿美元。
USDt 和 USDC 之间的主要相似之处
那么，这两种稳定币有什么相似之处呢？
让我们来一探究竟。
“类似”的数字美元： USDt 和 USDC 都旨在与美元保持 1:1 的价值。这种挂钩确保了它们的价格保持稳定，使它们成为用户在加密货币波动剧烈的市场中寻求避风港。
动荡市场中的稳定性：通过与美元挂钩，这些稳定币可以作为缓冲，抵御其他加密货币不可预测的价格波动。无论市场是飙升还是崩盘，USDt 和 USDC 都能保持稳定，为用户提供可靠的替代方案。
广泛用于交易、汇款和价值存储：交易者依靠它们快速转移资金，而不必担心价值波动。它们还因跨境汇款而广受欢迎，提供比传统系统更快且通常更便宜的选择。对于那些想要确保收益的人来说，两者都是值得信赖的价值存储方式。
与多个区块链兼容： USDt 和 USDC 在以太坊、Solana 和 Algorand 等网络上运行，允许用户选择最符合其需求的平台。有些人可能优先考虑以太坊的安全性，而另一些人则更喜欢 Solana 或 Tron，因为它们的费用较低且交易速度更快。
与 DeFi 平台的集成：这些稳定币对于去中心化金融 (DeFi)至关重要。从借贷到质押和收益耕作，它们在实现 DeFi 服务之间的交互方面发挥着关键作用。
现在，让我们探索一下其中的区别。
USDt 和 USDC 之间的主要区别
下表解释了 USDt 和 USDC 之间的主要区别：
透明度和储备支持
USDt 和 USDC 之间最大的区别在于它们如何处理透明度和储备支持。
USDt： Tether 经常因其代币支持缺乏透明度而受到批评。虽然该公司提供了其储备的证明，但这些并不是完整、独立的审计。
据披露，Tether 的储备包括超过 1000 亿美元的美国国债、价值 55 亿美元的 82,000 比特币和 48 吨黄金。这些资产组合引起了人们的关注，批评者质疑 Tether 是否持有足够的流动资产来完全支持数十亿美元的流通量。
USDC：相比之下，USDC 的声誉建立在透明度和监管合规性上。Circle 和 Coinbase 确保 USDC 完全由现金和短期美国国债组成的 储备支持，其中 80% 持有美国国债，20% 持有美国银行的现金存款。
这些储备定期通过四大会计师事务所的第三方鉴证进行验证，遵循美国注册会计师协会 (AICPA) 鉴证标准。这种透明的方法使得 USDC 对需要严格问责制和可验证支持的机构和平台特别有吸引力。
然而，与 USDt 相比，USDC 的流动性较低，这带来了一些挑战。例如，2024 年 3 月，在因对现货比特币交易所交易基金 (ETF)批准的怀疑而引发的市场全线抛售期间，USDC 在币安的交易价格一度低至 0.74 美元。当大量卖单淹没市场时，USDC/USDt 交易对的流动性不足，导致脱钩。
你知道吗？储备支持非常重要。它通过保证代币可以兑换法定货币来建立信任，从而在动荡的市场中提供稳定性。透明的储备还符合监管标准并确保流动性，使发行人能够处理大量赎回而不会损失价值。
区块链兼容性和用例
您可以在哪里使用 USDt？
这可能令人惊讶，但 USDt 最初是通过 Omni Layer在比特币区块链上推出的。随着时间的推移，它扩展到其他区块链以满足不断增长的用户需求。如今，USDt 可在以太坊、Tron、Solana、Avalanche 和Polkadot等网络上使用。
这种广泛的兼容性允许用户根据速度、交易成本和与特定去中心化应用程序（DApps）的集成等因素选择网络。
USDt 的使用案例：
交易对： USDt 作为币安、火币等主要交易所的基础交易对占据主导地位，可实现加密货币之间的无缝交换。
跨境支付：在 Tron 等区块链上，USDt 用于快速且经济高效的国际转账，尤其是在银行服务有限的地区。
对冲波动：交易者通常在市场低迷期间将资金存入 USDt，以保护其投资组合免受加密货币价格波动的影响。
您可以在哪里使用 USDC？
USDC 以ERC-20 代币的形式在以太坊区块链上开启了它的旅程，这与其对透明度和 DeFi 集成的关注一致。随着采用率的提高，USDC 扩展到其他区块链，包括 Solana、Algorand、Stellar、Polkadot、Near、Sui 和 Arbitrum。毫无疑问，它与 Solana 和 Algorand 等更新、更快的区块链的集成是对可扩展性和成本效益的认可。
USDC 的用例：
DeFi 应用： USDC 是 Aave 和 Compound 等借贷平台的基石，用户可以利用其持有的资产赚取利息或贷款。
机构交易：企业（尤其是美国的企业）利用 USDC 以加密货币进行合规结算和工资单。
稳定的收益农业：在 Solana 等较新的区块链上，USDC 与流动性池配对，为收益农民提供稳定的回报，而不会让他们暴露于波动性资产。
你知道吗？在以太坊 (ERC-20) 上转账 USDt 的费用可能在 1.50 美元到 30 美元之间，具体取决于网络拥堵程度。另一方面，在 Tron (TRC-20) 上发送 USDt 则便宜得多，通常只需 0.31 美元到 1 美元。这使得 Tron 成为精打细算的用户和频繁交易的首选。
USDt 与 USDC：哪种稳定币符合 MiCA 标准？
欧盟加密资产市场 (MiCA) 法规对稳定币发行者提出了严格的要求，强调透明度、充足的储备和监管授权。这一框架对 USDt 和 USDC 等主要稳定币具有重要意义。
USDt 监管合规
Tether 的 USDt 长期以来一直因缺乏透明度和监管挑战而受到审查。随着 MiCA 生效，人们对 USDt 是否符合新标准的质疑仍然存在。
Tether 尚未获得MiCA 规定的运营授权，因此其在欧盟的未来充满不确定性。一些交易所已经采取了先发制人的行动；Coinbase已将 USDt 从欧洲用户名单中除名，理由是担心其无法满足 MiCA 的要求。
USDC 监管合规性
另一方面，USDC 将自己定位为监管合规的典范。USDC 的发行方 Circle 已主动将其业务与 MiCA 协调一致，获得授权发行 USDC 作为合规的电子货币代币。此举巩固了 USDC 作为首个遵守 MiCA 法规的主要稳定币的地位。
因此，USDC 将继续在欧盟主要平台上使用，为注重透明度和合规性的用户保持其实用性。
你知道吗？ USDt 并非一片黯淡。2024 年，Tether 开始发布季度鉴证报告，详细说明其财务状况。从那时起，很明显，其储备的很大一部分都持有美国国债。
如何在 USDt 和 USDC 之间进行选择
正如您在本文中探讨的那样，这两种货币都有其优点和缺点。
USDt 具有流动性和全球影响力，是寻求效率和广泛交易所支持的交易者和加密货币爱好者的理想选择。其强大的市场影响力和抗脱钩能力使其成为在往往不可预测的加密货币交易世界中导航的可靠工具。
然而，它在透明度等方面存在不足，储备审计有限，其储备支持面临持续审查，并且在欧盟等监管更严格的地区有退市的风险。
然后，还有 USDC，对于那些优先考虑监管合规性和透明度的人来说，它是首选的稳定币。它遵守 MiCA 法规并始终如一地提供储备证明，这使其对参与 DeFi 应用或寻求安全价值存储的机构和用户特别有吸引力。
然而，偶尔出现的流动性挑战，例如短暂的脱钩事件，无疑凸显了需要改进的地方。
因此，截至 2025 年 1 月：
在以下情况下请选择 USDC：您重视监管合规性和可验证储备透明度，并计划在受监管或机构环境中使用稳定币，例如 DeFi 借贷平台或机构支付系统。
在以下情况下请选择 USDt：您是交易者或加密货币爱好者，需要高流动性、全球交易所支持和具有成本效益的转账，尤其是在 Tron 等网络上。
但说实话，你不必非要选择其中一种。使用两种方式都没有问题，只要你遵守当地法规即可——大多数用户都是这样做的！
