衍生品合同是两方或两方以上之间签订的正式合同，其中衍生品的价值基于基础金融资产或一组资产。
什么是衍生品合同？
衍生品合同是由两方，即买方和卖方，作为相互对手，形成的正式合同，涉及未来基础资产的物理交易或一方根据基础资产未来的特定事件向另一方进行金融支付。换句话说，衍生品合同的价值源于合同所涉及的基础资产。
衍生品合同的特征
衍生品合同的基本特征有：
- 最初，对衍生品合同的任何一方都没有利润或损失。
- 随着基础资产的时间推移，衍生品合同的公平价值会发生变化。
- 与实际交易基础资产相比，衍生品合同无需初始投资或较少的初始投资。
- 这些合同始终以未来到期并在未来结算为特征。
衍生品合同的优势
- 它们有助于对不可预见的风险进行对冲，并被企业和银行广泛使用。
- 银行积极使用衍生品合同对冲其在贷款形式的长期资产和在存款中的长期负债方面的风险。
- 它们也是市场制造的必不可少的部分。
- 投资于衍生品合同的金额与实际基础资产相比非常小，使其成为进行高杠杆交易的理想工具，而实际上并没有在这些资产中占据立场。
- 这些用于套利，通过在一个市场购买并在另一个市场出售来利用价格差异以产生无风险的利润。
衍生品合同的劣势
- 银行的结论涉及提供资本，并伴随着成本。
- 此外，衍生品合同每天都会按市场价值计提，基础资产价格的任何不利变化可能导致衍生品合同的亏损。
- 不仅仅是信用风险，对手方风险必须单独分析和管理，并增加持有衍生品合同的成本。
- 此外，它可能导致市场上过度投机，衍生品产品的复杂性可能导致损失超过公司的承受能力，导致破产等。
结论
正如您所了解的答案“什么是衍生品合同？”一样，衍生品合同是不同类型的公司和有不同动机的个人广泛使用的有用的金融工具，是现代金融的一个组成部分。
