DYOR 是什么意思?
在加密货币领域，人们经常听到“自己做研究”（DYOR）的建议。这个建议反映了市场的波动性和潜在风险。
有些人随时准备利用那些没有做好充分准备的人，这就是为什么了解加密世界的基础之上的知识对于应对其挑战和机遇至关重要。
通过在做出财务承诺之前获取信息、评估模式和质疑建议，DYOR 使投资者能够对自己的选择负责。它警告人们，盲目地模仿他人可能会导致财务损失，尤其是在虚假信息迅速泛滥的市场中。
现在我们已经介绍了加密中的 DYOR 是什么，让我们来讨论一下为什么它在加密世界中如此重要。
为什么 DYOR 在加密中很重要？
众所周知，加密货币市场全天候运营，并且仍处于起步阶段，不同于 20 世纪 70 年代在电子交易层面起步的股票等传统金融市场。
此外，对于想要创建代币的投资者和开发者来说，进入加密货币市场的门槛非常低。这意味着即使是很小的谣言或新闻也会对代币的价格产生重大影响，这就是为什么了解加密货币中 DYOR 的含义变得更加重要。
此外，如果投资者没有进行充分的研究，他们还面临着成为欺诈、哄抬和抛售计划或错误投资选择的受害者的风险。此外，由于加密货币是去中心化的，因此没有太多的法律或保障措施。
人们可以通过深入研究来评估举措的合法性，发现警告信号，并做出符合自己风险承受能力的明智判断，最终维护自己的利益和资产。
如何在加密货币中使用 DYOR？
成功地进行加密货币独立研究的第一步是从可靠来源收集数据，包括白皮书、官方项目网站和可靠的新闻来源。
要评估项目的可信度，请查看其用例、协作、路线图和人员。要找到观点或问题，请评估竞争对手的项目并查看 Reddit、Twitter 和 Telegram 等网站上的社区对话。
利用数据分析技术来监控交易活动、交易量和表现。警惕别有用心和炒作故事的影响者。DYOR 需要保持客观性、怀疑态度和好奇心，以便在投资前获得全面的了解。
以上只是关于如何在加密世界中进行研究的一个小概述，但现在让我们深入了解如何在加密中进行 DYOR 的细节。
研究加密货币时要注意什么？
尽管进行研究似乎令人生畏，但其实并非如此。作为潜在投资者，您可以将研究重点放在项目的多个方面，从而对其潜力有相当全面的了解。以下是有关如何在加密货币领域进行自己的研究 (DYOR) 的详细分步指南。
网站和白皮书
您的加密货币研究应始终从熟悉货币或加密货币项目的基本细节开始。除了在项目网站和白皮书中查找这些信息，还有什么地方比这更好呢？
在加密领域，白皮书是一份综合性文件，概述了项目的复杂性和规格。它囊括了与项目相关的关键信息，解释了项目如何运作以及它旨在解决的特定问题。
不过，值得注意的是，有些白皮书可能会涉及普通投资者无法理解的技术细节。尽管如此，还是建议阅读一下，或者让更懂技术的人给你提供简明的摘要。
评估网站时，请留意是否存在不专业的迹象，例如语法或拼写错误。考虑所提供的相关详细信息的范围。网站是否提供联系信息？是否包含隐私政策或使用条款？
此外，检查网站是否有任何损坏元素或外部页面链接的迹象；这些可能意味着存在网络钓鱼尝试。
不过，请记住，虽然精心设计的网站并不一定意味着项目合法，但合法项目很可能会拥有精心设计的网站。
团队与战略合作伙伴
一旦你深入研究了网站和白皮书，自然的进程就会引导你发现推动项目前进的面孔和思想。
了解团队、开发人员以及任何有影响力的合作伙伴的见解是衡量项目潜在成功的关键任务。
在评估项目团队的可信度时，请注意以下几点：
仔细检查团队是否已建立战略合作伙伴关系，以提升其产品或将其推向新领域。不要只满足于网页上引人注目的徽标；寻找新闻稿或其他可证实这些联盟的信息。
调查团队成员是否拥有以前的加密项目经验，如果是，评估他们在这些项目中的业绩记录。
核实团队成员是否暴露了他们的真实身份，并调查他们在网络之外的声誉。
确定团队与社区互动的频率和响应能力。良好的关系和对用户询问的关注度对项目来说意义重大。
深入主流和以加密为中心的新闻媒体和社交媒体平台，确定任何团队成员、顾问或合作伙伴是否引起了积极或消极的波澜。
调查团队的在线形象——它有影响力吗？他们的个人资料是否出现在 X（Twitter）和 LinkedIn 等平台上？最重要的是，他们是否积极参与这些渠道？
了解推动项目的人为因素并评估其联系对于您的研究之旅至关重要。
代币经济学
进行加密货币研究的一个重要部分是研究项目的代币经济学，它本质上涵盖了其经济架构和属性。可以将其视为定义代币供应、分配、利用和指导其行动的动机的蓝图。
代币经济学在决定一个项目的命运方面发挥着重要作用——它可以预示着成功或失败——因此它是投资前研究的关键方面。
在研究一个项目的代币经济学时，有四个关键因素值得关注：
供应量：这是将进入流通的代币总数。有些代币的供应量有上限，而有些则不受限制。
此外，代币可能会通货膨胀，这意味着代币数量会随着时间的推移而增加，也可能会出现通货紧缩，这意味着代币供应量会随着时间的推移而减少。请记住，每种模式都有其优点和缺点，您在研究时应该考虑到这些优点和缺点。
分配：这涉及将代币分配给投资者、合作伙伴和项目团队。如果内部利益相关者获得的份额比公众获得的份额大得多，则不平衡可能会导致价格操纵甚至突然的市场崩盘。
实用性：这完全是关于代币在其生态系统中的功能。强大的代币不应仅仅作为一种投机工具而存在；它应该具有现实世界的实用性和在其网络之外被采用的潜力。
考虑一种用于在去中心化应用程序 (dApp) 内支付服务的代币——它比仅限于投机交易的代币具有更大的实际价值。此外，一种能够在其生态系统之外被广泛采用的代币（想想现实世界中商品和服务的使用）比一种局限于小众领域的代币具有更大的内在价值。
当你研究代币经济学时，请记住，理解这些因素就像在加密货币世界中挥舞指南针。这不仅关乎代币是什么，还关乎它在其生态系统内外能成为什么。
价值主张
价值主张是项目的核心内容，是项目成果的基石。它使项目与众不同，并为用户带来切实的利益。
与缺乏价值主张的项目相比，强有力的价值主张大大提高了项目成功的可能性。
在评估项目的价值主张时，您应该考虑以下几点：
该项目解决什么具体问题？
问题如此严重是否需要解决？
该项目的解决方案有多有效？
该项目的解决方案是否可行且现实？
该项目的解决方案能否长期维持？
那些看起来琐碎或缺乏明确目的的项目更容易失败。建议避免此类冒险，因为它们不太可能为用户带来有意义的价值。
即使代币的价格暂时飙升，但缺乏内在价值也会带来相当大的风险。
您的研究应该引导您找到以良好价值主张为基础的项目，因为这样的举措更有可能在长期内取得持续的成功。
技术和可扩展性
在评估一个项目的成功潜力时，有两件事尤为重要：技术和可扩展性。一个设计良好的项目，如果能够无缝扩展并适应不断增长的用户群，那么它的成功几率就会更高。
项目的底层基础设施将决定其速度、安全性和效率。此外，其扩展能力决定了它处理增加的使用量和流量的能力。
如果技术较差，那么项目及其代币就会处于不利地位，尤其是与提供类似服务的其他平台相比。
研究加密资产的底层技术有以下几种方法：
阅读白皮书：我们之前说过，但值得重复一遍；加密项目的技术方面主要体现在白皮书中。一份技术细节较少的文档应该敲响警钟。
检查项目的 GitHub：您应该在 GitHub 存储库中找到项目的源代码。如果可以，请检查其编写得如何以及开发有多活跃。
查看在线论坛：如果您不熟悉项目白皮书或 GitHub 存储库中的某些技术信息，这一点尤其重要。Reddit 或 Bitcointalk 等在线论坛通常是有关数百个加密项目（包括新项目和老项目）的信息宝库。在那里，您可以获得有关项目代码或底层技术的任何问题的多个满意答案。
检查区块链浏览器：如果您有兴趣查看某个项目的活动，Etherscan或Blockchair等工具可能会很有用。如果该项目建立在以太坊上，Etherscan 可让您检查其链上数据，包括交易、智能合约和区块钱包。
咨询专家：同样，如果项目的技术细节超出了您的理解范围，最好的办法是找一位专家，他会以您能理解的方式为您分解。如前所述，您可以在在线论坛上找到他们，甚至可以参加您所在地区的加密活动。
生态系统和网络动态
当您将注意力转移到项目的生态系统时，您将衡量用户数量、交易量、开发人员参与度和整体活动等因素。
将项目的生态系统视为一个充满活力的社区——包括用户、开发者、企业和利益相关者。这个生态系统的活力和规模通常与项目的潜力相呼应。
为了充分了解网络动态，建议获取可靠的使用情况和交易数据。有各种链上研究平台，如 Messari、Nansen 和 Chainalysis，您可以在其中找到此类信息。
如果您正在研究去中心化金融(DeFi) 协议，您还应该考虑项目的总锁定价值 (TVL)。TVL 表示存入 DeFi 平台的加密货币的总价值。它已成为衡量 DeFi 项目成功与否的关键指标，并有助于确定加密货币项目是否适合投资。
本质上，协议的 TVL 越高，通过质押或其他 DeFi 相关活动锁定的资金就越多。可以帮助您跟踪 TVL 的网站包括DefiLlama、Token Terminal 和 DeBank。
社区参与
许多加密项目的成功往往取决于社区的支持和参与。因此，他们积极建立社区，甚至给社区起朗朗上口的名字，以培养团结和排他感，这并不罕见。
活跃的社区通常是代币可行性的良好标志。此外，加入Reddit、Telegram 或 Discord 等平台上的此类社区可以丰富您的研究。
衡量社区的总体情绪也可以让您大致了解人们对特定加密货币或整个市场的普遍情绪。加密货币具有投机性，因此人们对资产的感觉非常重要。
不要忘记关注特定社区或更广泛的加密生态系统中的有影响力的人物。有些人可能会对加密货币价格产生重大影响，并可以通过一条推文或视频帖子让加密货币价格上涨或下跌。
但是，要警惕那些花钱推销代币的人。有些项目会付钱给拥有大量粉丝的名人和社交媒体影响者，以推广没有可靠技术或内在价值的代币。因此，在完全信任这些账户之前，请花时间观察他们的活动并验证他们的声明。
竞争对手
如果不了解某个项目的竞争对手在做什么，你的研究就不算完成。截至撰写本文时， CoinGecko 上列出了超过 9,680 种加密货币，其中许多都具有相互呼应的功能。
项目需要独特的主张或率先进入市场的优势，才能在如此拥挤的领域中取得领先。
作为投资者，您的研究应该围绕项目的历史和业绩记录，评估其产品、创新和实用性，以及其他平台是否做得更好。
此外，请关注那些不断改进技术和基础设施以提供更好服务的项目，以及那些故障、停机时间或漏洞事件最少的项目。通常，它们会是最受欢迎的，并有可能为您带来最佳的投资回报机会。
未来盈利能力：存量流量比
一些加密货币，比如比特币，适合使用预测模型来合理预测其未来价格。其中一个模型是存量流量比(S2F)，这是一种传统的投资模型，用于衡量资产的稀缺性及其潜在的未来价值。
该模型以“不可伪造的昂贵性”这一概念为基础，这一术语由尼克·萨博在其著作《货币的起源》中提出。它指的是生产类似于黄金的稀有性的珍贵资源所面临的挑战。
这种不可伪造的成本性已在特定加密货币中得到体现。以比特币为例。生产 BTC 需要大量能源和计算能力，而且其总供应量有限。这种稀有性赋予 BTC 巨大的价值，尤其是作为财富储存手段。
如何计算存量流量
计算 S2F 的机制非常简单：
存量流量比=存量÷流量。
这里的“存量”表示数字资产的现有可用性或流通供应量。另一方面，“流量”表示预计一年内开采的新币数量。
此公式完美契合供应量有上限且发行计划有条不紊的加密货币，例如比特币和莱特币 (LTC)。让我们使用 BTC 来说明该过程。
到 2023 年 8 月，每个开采的比特币区块每 10 分钟奖励 6.25 BTC，相当于每小时产出 37.5 BTC，每天收益 900 BTC。推算到一年，我们计算出比特币的年流量：
900 x 365 = 328,500。
在撰写本文时，Blockchain.com 统计了 19,453,175 个流通中的比特币——这是 BTC 存量的快照。计算 S2F 比率需要将存量除以流量：
19,453,175÷328,500≃59。
解释库存流量
为了在加密货币研究中有效利用存量流量模型，您需要了解其机制和影响因素。一旦理解，它可以帮助确定具有高存量流量比率的加密货币，以供潜在投资。
较低的存量流通比表明，相对于目前市场上流通的货币，仍有大量货币可供开采。这意味着该货币未来更有可能受到通货膨胀的影响，导致其价格下跌。
另一方面，当加密货币的存量与流通量比率增加时，其价值也会增加。这种关系可用于做出投资决策。较高的存量与流通量比率（例如比特币的 59）表明相对稀缺性极强，这意味着价格未来很可能会上涨。
虽然随着稀缺性和价值的交织，这种策略可能会随着时间的推移带来放大的回报，但必须承认，各种因素都会影响加密货币的存量流通比；因此，预期的价格上涨可能无法实现。
库存流量限制
存量流量比是衡量稀缺性的有用模型，但其方法有局限性。
S2F 假设，稀缺性（按衡量标准）可以推动价值。然而，批评者认为，如果一种货币除了稀缺性之外缺乏其他有价值的特质，那么这一假设就站不住脚了。例如，与经常贬值的加密货币相比，黄金的稀缺性、稳定的流通性和全球接受度使其成为一种稳定的价值储存手段。
此外，虽然 S2F 的方法侧重于预测资产的未来价格，但它忽略了需求动态和波动性影响等关键因素。这些因素可以极大地影响代币的估值，从而有助于更全面地了解其未来走势。
加密货币也因价格大幅波动而臭名昭著，这种波动往往由多方面的催化剂引起，包括旨在控制或停止加密交易的政府监管干预。
此外，加密货币“鲸鱼”（持有大量加密货币供应的实体）的行为有可能引发加密货币交易所的连锁效应，从而引发市场动荡。
外部因素，例如意外的经济危机，也会对 S2F 模型造成挑战。这是任何根据历史数据预测资产价格的模型都面临的限制，因为黑天鹅事件本身就令人意外，无法通过此类数据进行预测。
在哪里可以获取您的信息？
现在我们知道在研究加密时要寻找什么，下一个问题是，我们在哪里可以找到这些信息？
社交媒体
鉴于其时间敏感性，社交媒体通常是获取加密相关信息的最佳场所。
X 前身为 Twitter，它经常第一时间发布与加密货币相关的新闻和信息。无论是上架新币、推出新项目还是更新现有区块链，大多数新闻都是在 X 上发布的。
此外，该平台充满了知识渊博的账户，提供有关数字资产领域各个方面的有用信息。X 也是围绕特定货币凝聚的社区最活跃的地方。
如果您正在研究的项目在 X 上有帐户，您可以快速联系该项目，或者您可以搜索有关特定硬币的最新传闻。
然而，社交网络上也充斥着兜售无用货币、传播错误信息或分享未经请求的意见的人。因此，您必须仔细管理您的时间线，以消除不必要的废话并清除无用的机器人。
Reddit 还拥有庞大的加密社区。与 X 一样，它允许您与人交谈、提问并获得实时答案。
该平台独特的投票系统使获取最佳的加密相关内容变得更加容易，因为社区会对最佳信息进行投票，使其更加突出，同时对推销或兜售代币的帖子进行投票，确保它们不太显眼。
它也是一个评估项目活跃度、社区规模和参与度的绝佳平台。
您可以检查团队成员与 subreddits 中的用户互动的频率，或者他们是否举行“问我任何问题”(AMA) 会议来回应社区关切并让用户了解最新动态。
YouTube
人们喜欢视频，观看别人解释概念或做出预测比自己阅读更有意思。这就是 YouTube 如此受欢迎的原因。该平台拥有大量与加密货币相关的频道，可满足各个专业水平的需求。
在某些渠道上，初学者可以学习加密货币的基本要素，而在其他渠道上，专家可以复习该技术的更复杂方面。
不过，有些视频充斥着点击诱饵和耸人听闻的噱头，而有些视频则是联盟营销人员伪装成新闻和分析频道发布的。因此，在研究过程中，您需要格外小心在 YouTube 上浏览的内容。
Discord / Telegram
Discord 和 Telegram 还提供了一个由加密爱好者、专家、开发人员和投资者组成的庞大而多样化社区。
它们更适合更有针对性的方法，因为它们可以将特定的主题、项目、社区或事件分散在专用的频道和聊天中。
这些平台还允许通过语音、视频或文本进行实时通信，这意味着您在进行研究时可以更直接地联系专家或项目团队成员。
加密新闻媒体
数字资产行业的增长反映在加密专用新闻机构的出现上，这些新闻机构及时更新加密领域的最新发展。
大多数都是很好的信息来源，可以帮助您更好地了解市场动态、技术方面以及加密货币的社会和监管影响。
有些甚至有专业的分析师和顾问，可以提供关于安全有效地投资、交易和使用加密货币的建议。
尽管如此，随着生成式人工智能的出现，一些网站如雨后春笋般涌现，使用 ChatGPT、DALL-E 或 Bard 等工具大量炮制耸人听闻的内容。
截至 2023 年 8 月，虚假信息监督机构 NewsGuard列出了408 个涉嫌发布完全由人工智能生成的新闻报道的网站。大多数报道都充斥着不准确的信息，任何使用它们进行研究的人都可能被误导。
因此，你应该从更成熟的渠道获取研究信息。但不要只依赖一个平台；要反复核对多个网站上报道的内容是否相同。
他们的报道可能链接到经过核实的社交媒体帖子、官方公告和新闻稿，也可能是详尽研究和分析的成果。了解这些媒体的信息来源以及它们是否可靠。
进行 DYOR 时应避免的常见挑战
仅仅了解 DYOR 在加密中的含义以及如何使用它只是成功的一半，因为您还应该意识到在研究加密项目时可能遇到的潜在挑战。
可访问的信息量是一个巨大的障碍，甚至连最认真的研究人员都无法处理。区分可靠和不可靠的来源可能很困难，特别是在虚假信息和夸大承诺盛行的加密行业。
另一个困难是，歪曲的观点和伪装成公正分析的宣传材料泛滥。确认他们的主张并寻找利益冲突很重要，因为许多媒体或有影响力的人可能会为了自己的利益而推动举措。此外，由于技术术语或白皮书内容繁杂，新手可能难以完全理解项目的可行性或目标。
此外，由于加密货币市场的快节奏性质，人们可能会在没有进行充分研究的情况下感到压力，不得不快速做出评估。这种 FOMO（害怕错过）可能会导致您做出草率的决定，从而让您损失金钱。克服这些障碍并在加密货币领域得出明智结论的秘诀是保持耐心，花时间确认事实并建立 DYOR 的系统方法。
最后的想法
总而言之，DYOR 不仅仅是每篇与加密货币相关的帖子末尾的一句空话；它是必要的。虽然加密货币充满了潜在的回报，但风险也同样多，能够自信地驾驭这个领域需要深入的理解。
该过程涉及审查项目的各个方面，从其团队和战略合作伙伴关系到其代币经济学和价值主张。评估项目的技术、可扩展性、社区参与度和可能的竞争也同样重要。
最终，您对如何对加密项目进行自己的研究了解得越多，您就越能做出明智的决定。
