现货交易与永续合约交易

介绍

加密货币或加密交易正在以惊人的速度增长，特别是永续期货或永久合约交易，这从中心化和去中心化交易所的交易量大量涌入就可以看出。

用数字来表示，我们可以看到，币安上的 BTC/USDT 交易量在过去 24 小时内达到了12 亿美元，而Coinbase 上的BTC/USD现货交易量仅为10.6k BTC 合约 相当于 10.6k * BTC 当前价格 = 6.65 亿美元。

因此，在这篇博客中，我们将讨论现货和永续交易意味着如何利用这两个顶级场所在 Solana 上交易现货或永续合约

事不宜迟，让我们开始吧！

现货交易

现货交易基本上是指购买/出售资产或代币，在这种情况下，您可以立即交付代币。每次您在Jupiter上交换资产时，您都在进行现货交易。

人们利用现货交易主要是为了推测代币的价格变化。因此，如果我将我的 USDC 换成 SOL，我基本上就是在现货上购买 SOL，希望它的价格上涨，从而最终让我获利。

虽然现货交易相当简单，但 Perps 的情况稍微复杂一些，但不用担心，因为 Intern 会让你清楚地了解这个主题！

期货交易

要了解永续期货或永续合约，我们必须首先了解什么是期货以及它们与现货有何不同。期货是衍生合约的一个子集，即它们的价值来自标的资产或代币（在本例中就是它们的现货价格）。这些金融工具允许我们以预定的价格和时间买入/卖出代币，因此它用于未来结算，而不是现货交易中的即时结算。

而在现货交易中，您只能买入/卖出一项资产，并且只有在资产价格上涨时才能获利；而利用衍生品，您可以做多或做空该资产，从而有可能从任一方向的变动中获利。

做多意味着你押注代币的价格将来会上涨，而做空意味着你押注代币的价格将来会下跌。

永续期货

在这个衍生品子集中，我们有永续期货。期货有预定的时间，但如果我们想永远使用它们而不必结算，该怎么办？这就是永续期货的作用所在，永续意味着它永远存在。因此，永续期货是那些根据资产现货价格确定其价值的合约，它们不会结算，而是永远存在。与期货相比，这些合约在加密货币领域得到更广泛的认可，这从我们之前看到的它们所吸引的大量交易量中可以看出。

为什么一开始要制作这些？

为此，我们需要了解期货的展期。展期意味着您在接近结算日时关闭期货头寸，并在另一份结算日较晚的合约中开立类似头寸。然而，这当然涉及成本，因此为了避免这种情况，罗伯特·席勒提出了永续期货的想法。

术语

在您深入犯罪世界之前，您必须了解一些术语，以便让您的旅程更加轻松。这些术语是：

• 融资费用

• 杠杆作用

• 保证金（初始保证金和维持保证金）

• 清算

• 指数与标记价格

资金费率

期货通常用于对冲您的头寸，即以与当前头寸相同规模的头寸做对冲，以抵消价格波动造成的任何损失。然而，散户交易者也使用它们来投机价格，鉴于它们有结算日期，这些价格收敛至现货价格我们越接近结算或到期日。

然而，由于永续合约没有任何结算日期，所以理论上它们没有任何理由收敛到现货价格，对吧？好吧，这就是融资利率的作用所在。它是一种旨在帮助永续合约价格与现货价格保持一致的机制，是根据永续合约价格与现货价格之间的价格差异计算得出的。

如果 Perps 价格高于现货价格（通常情况如此），则融资利率为正，意味着多头向空头支付费用；如果融资利率为负，则空头向多头支付费用。

杠杆作用

杠杆允许交易者借入资本，从而扩大潜在收益或损失。它允许您增加头寸规模，并且可能是好事也可能是坏事，具体取决于您如何使用它。鹅外汇提供高达 10 倍的杠杆这意味着您最多可以持有比您的存款多 10 倍的头寸！

我们将在后续的博客中深入探讨杠杆的注意事项！

保证金（初始保证金和维持保证金）

初始保证金是您开仓所需存入的金额，如果市场走势对您不利，它将作为任何潜在损失的抵押品。

如果您被清算，您将损失 100％ 的初始保证金！

另一方面，维持保证金是持有未平仓头寸必须保持的最低余额。这两项要求均由您交易的交易所决定。

清算

清算是当头寸的保证金余额低于维持保证金时自动关闭交易者头寸的过程。您可以通过实施严格的风险管理并在达到清算价格之前平仓或为头寸增加更多抵押品来避免这种情况。

实习生稍后将在主题中深入探讨顶级风险管理实践，敬请关注！👀

指数与标记价格

指数价格是代币的公平市场价值，通过汇总多个交易量最大的交易所的价格计算得出，而标记价格则基于该交易所的订单簿的价格。

这是默认用于平仓或清算您的仓位的价格，以防止任何不公平的清算。

Solana 上的交易现货和 Perps

如前所述，现货交易基本与交换代币相同，而理想场所是Solana 上的Jupiter Exchange 。

• 访问Jupiter Exchange

• 选择您要兑换的代币和您想要接收的代币

• 确认交易，瞧！您完成了！

我们还制作了一个简短的教程，指导您了解Jupiter及其各种产品，您应该查看一下！

对于在 Solana 上交易 Perps，您有多种选择。我们撰写了一篇深入的博客，介绍了Solana 上排名前 5 的 Perps DEX，如果您想尝试 Perps 交易，您应该查看一下。

结论

最后，我们介绍了什么是现货交易和永续合约交易，以及如何利用永续合约（期货的一个子类别）。我们还研究了永续合约领域的一些术语，以及如何在 Solana 上交易现货和永续合约。

如果您正在冒险进入 Perps 的世界，那么在开始之前，务必进行适当的风险管理，并了解与 Perps 交易相关的一切知识！