Delta Neutral Maxi：利用 NFT 和 Perps 赚取收益

探索 NFT 借贷和永续合约的强大 delta 中性交易策略。了解如何消除方向性风险，同时利用 NFT 资产的价值并通过这种创新方法获得有效收益。

介绍

欢迎来到我们的博客，我们将介绍涉及 NFT 借贷和GooseFX上的永续合约的策略。该策略的重要方面是它本质上是 delta 中性的，这是一种用户旨在通过平衡正负 delta 来消除其投资组合的方向性风险（即保持对冲）的策略，从而使头寸对市场或资产变动的敏感度降低。

了解这些创新策略可以为您的交易活动带来显著的优势。

什么是 Delta Neutral 策略？

如上所述，Delta 中性策略旨在通过仔细平衡多头和空头仓位来消除持有标的资产仓位相关的方向性风险。通过保持 Delta 中性仓位，交易者可以从其他因素的变化（例如波动性或时间衰减）中获利，或者在永续期货的情况下，从融资利率中获利。

套利是 delta 中性策略的用例之一。当同一资产在不同市场的价格或估值存在差异时，就会出现套利机会。delta 中性策略使交易者能够通过同时买卖相关资产来利用这些差异，从价格差异中获利。

了解 NFT 借贷

在我们深入研究该策略本身之前，让我们先了解一下什么是 NFT 借贷，以及它实际上对您有何帮助。

NFT 借贷已成为将 NFT 价值资本化的创新方式。NFT 借贷与任何其他资产支持贷款类似，涉及提供 NFT 资产作为抵押品以换取贷款的过程。NFT 以智能合约的形式持有，确保借贷协议的透明度、安全性和自动执行。借款人无需出售其有价值的 NFT 即可获得资金，而贷方则可从其借出的资产中赚取利息。

智能合约在 NFT 借贷中起着至关重要的作用。这些自我执行的合约促进了借贷过程，包括抵押品锁定、贷款期限、利率和还款条款。

参与 NFT 借贷有几个好处。首先，它允许 NFT 持有者从其资产中释放流动性，而无需立即出售。通过使用 NFT 作为抵押品，持有者可以获得用于各种目的的资金，例如投资机会或个人开支，同时保留其珍贵资产的所有权。

此外，参与 NFT 借贷的参与者可以从借出的资产中赚取利息。贷方从其投资中获得回报，这本身就创造了被动收入流。这吸引了那些希望通过利用其 NFT 持有的价值来赚取额外收入的个人。

然而，必须考虑与 NFT 借贷相关的潜在风险。与任何其他活动一样，也存在固有风险，例如贷款偿还违约或NFT 抵押品贬值。参与者应仔细评估风险并对借款人或借贷平台进行尽职调查，以减轻潜在损失。

贷款还款违约意味着未能按照约定偿还借款，而NFT 抵押品贬值意味着用作贷款资产的 NFT 价值下降，可能会导致贷款还款复杂化或资产被扣押。

通过 GooseFX 使用永续期货

永续期货合约是一种衍生工具，交易者可以在没有到期日的情况下推测标的资产的价格走势。与设定到期日的传统期货合约不同，永续合约可以无限期持有，从而提供灵活性和持续的交易机会。

为了使这一策略奏效，我们还必须了解什么是做多或做空资产。做多永续合约是指购买永续期货合约，期望从标的资产价格上涨中获利。另一方面，做空永续合约是指出售或开立永续期货合约，期望从标的资产价格下跌中获利。

现在我们了解了该策略两个部分的基础知识，让我们了解该策略的工作原理。

这个策略如何发挥作用？

首先，让我们了解 NFT 借贷中涉及的两方。第一方是贷方，即向借款人提供 SOL 的人。第二方是借款人，他提供自己的 NFT 作为抵押品，并在特定期限内借入 SOL。

到期日，即贷款期限结束时，借款人将返还其 NFT 头寸的 SOL + 利息。

第一方（贷款人）

我们将通过一个例子来理解这一策略。假设一个名为“ Fanatoly ”的人有1500 USDC，他希望利用这些资金来赚取收益。他在SharkyFi 上查看，另一个人（为了便于解释，我们将其称为“ Armaniac ”）想要借入50 SOL，这笔贷款的 APY 为 120%，期限为 30 天。

注意： APY 是按年计算的收益率，因此在 30 天或 1 个月的期限内，用户将获得 120/12 = 10%

看到这种情况后，Fanatoly决定将 SOL 借给Armaniac，为此，他必须将他的 USDC 兑换成 SOL。假设SOL/USDC 汇率为 20.00 美元，他需要1000 USDC 才能获得 50 SOL。现在，Fanatoly 已将他的 50 SOL 借给了Armaniac。30天后，他预计将收回 50 SOL 加上 10% 的 SOL 作为利息支付，即总计 55 SOL。然而，市场波动很大，价格也会波动。

假设情况更糟，SOL/USDC 价格跌至 15.00 美元。因此，如果Fanatoly获得 55 SOL 并将其兑换为 USDC，他将只获得825 USDC，导致净亏损1000-825 = 175 USDC。

为了对冲价格波动或波动性，他前往GooseFX并使用剩余的 USDC在借出的同时做空 SOL Perps ，且名义规模相同，即50 SOL，这样无论 30 天后的价格如何， Fanatoly都能保持规避风险的策略。

假设SOL/USDC 价格上涨至25.00 USDC，Fanatoly 将以250 USDC（50* 20-50* 15）的亏损平仓，但他借出的 SOL 将在他将这50 SOL 兑换成 USDC 后抵消这笔损失。这与他以什么价格兑换利息支付（即 5 SOL 支付）无关。因此，Fanatoly 避免了波动或价格波动风险。

第二方（借款人）

现在让我们从借款人（即Armaniac）的角度来看待这个问题。Armaniac借入 50 SOL，以便他可以将其转换为 USDC 并将其投入提供 50% APY 的流动资金池中。

由于他借入了50 SOL，并且必须支付 10% 的利息，因此他希望通过做多 SOL Perps 来对冲风险。这是因为，如果 SOL/USDC 的价格上涨至 25.00 USDC，则要偿还资金 + 10% 的利息，即 55 SOL （借入时为55*20.00 USDC = 1100.00 USDC ） ，现在突然变成55*25.00 USDC = 1375 USDC，从而导致275 USDC 的损失。因此，为了对冲这种情况，Armaniac将在 GooseFX 上寻找名义规模相同的多头 SOL perps，即55 SOL，以便在价格上涨时保护自己。

如果SOL/USDC 价格跌至15.00 USDC，他将取出 1100 USDC + 池收益，并将其中的 825 USDC 兑换成 SOL，得到 55 SOL 用来偿还贷款，因此通过此过程他获得 275 USDC。然而，这 275 USDC 的利润将被他的多头仓位抵消，多头仓位将以275 (55*20 - 55*15) USDC 的亏损平仓。因此，他的净利润是他的池收益，但Armaniac能够保护自己免受因波动或价格波动而导致的任何进一步下行风险，即Armaniac在整个过程中保持Delta 中性。

Armaniac渴望 SOL Perps的视觉表示。请注意，上图中1100 USDC的名义规模是Armaniac 的流出量。

如果在Fanatoly缺货期间，SOL Perps 的融资利率为正，他将在借贷利息的基础上获得更多利润；如果融资利率为负，Fanatoly 将损失部分通过借贷获得的利润

而对于Armaniac来说情况则相反，如果整个 30 天的资金利率为负，他会获得更多利润，而如果资金利率为正，他会损失一些利润。

常见问题 (FAQ)

随着我们深入研究 NFT 借贷和永续期货的世界，有必要解答一些常见问题，以全面理解这些概念。

什么是 NFT 借贷？

NFT 借贷涉及利用非同质化代币 (NFT) 作为贷款抵押品或通过向借款人借出 NFT 资产赚取利息。这种做法可以在去中心化金融生态系统中提供流动性、抵押和投机机会。

NFT 借贷如何运作？

在 NFT 借贷中，个人可以将其 NFT 资产锁定在智能合约中，并将其借给借款人，借款人提供抵押品或支付利息。借款人可以在不完全拥有 NFT 的情况下访问它们，从而受益于资产的效用或潜在升值。NFT 借贷允许个人借用 NFT 用于各种目的，例如在虚拟世界中展示、在游戏应用程序中使用它们或参加策划的活动。

如何计算 NFT 借贷所获得的利息？

通过 NFT 借贷获得的利息取决于多种因素，包括贷款期限、借贷平台设定的利率以及用作抵押品的 NFT 资产的价值和稀有性。通常，利息是根据贷款金额和商定的利率计算的，并在贷款期限内累积。平台可能采用不同的利息计算方法，因此了解借贷平台使用的具体条款和机制非常重要。

交易永续期货合约时需要考虑哪些机制？

在交易永续期货合约时，有几个重要的机制需要考虑。其中包括资金费率，即多头仓位和空头仓位之间交换的定期付款，以保持合约价格接近标的资产的现货价格。此外，使用杠杆会放大潜在的利润和损失，需要谨慎的风险管理。交易者还应注意清算水平和标记价格，它们决定了在何种条件下清算头寸，以避免重大损失或违约。

如何利用永续合约识别和利用套利机会？

永续期货市场的套利机会可能来自不同交易所或交易场所之间的价格差异。交易者可以通过监控平台价格、分析市场深度和使用自动交易机器人来识别潜在的套利机会。通过战略性地执行交易，交易者可以利用这些差异，旨在从价格差异中获利并为市场带来平衡。

结论

总之，这种涉及 GooseFX 上的 NFT 借贷和永续期货的策略为交易者提供了一种强大的工具来平衡他们的投资组合并降低方向性风险。通过参与 NFT 借贷，交易者可以利用其 NFT 资产的价值，同时赚取利息或获取资本，而无需出售其珍贵的财产。另一方面，永续交易允许交易者推测 SOL 的价格走势并对冲其借贷风险。

值得注意的是，融资利率和每小时波动会影响此策略的利润。正融资利率可以增加贷方的利润，而负利率则会减少利润。交易者在交易永续期货合约时还应考虑杠杆、清算水平和标价。

通过了解 NFT 借贷和永续交易的复杂性，交易者可以抓住机会，优化投资组合并产生有效的收益。