交易员对进入加密货币市场的最佳方式有无数种看法，但每个人都同意数字资产是不可预测的。虽然有些人接受加密货币交易的剧烈波动，但规避风险的交易者会寻找方法来降低加密货币给他们的投资组合带来的价格波动。
例如，保守的交易者有时会选择加密货币指数基金，而不是在交易所买卖加密货币。指数基金经理表示，这些产品提供了一种简单的方法来利用加密货币的潜力，同时降低下行风险——但他们说的是实话吗？如果是，加密货币指数基金如何降低风险？
本指南将帮助您探索加密指数基金的来龙去脉，包括它们的运作方式、它们在加密市场中的独特之处，以及它们是否是交易者的更安全选择。
什么是加密指数基金？
加密货币指数基金是一种多元化金融产品，反映加密货币市场或加密货币行业特定领域的价格。当交易者购买加密货币指数基金的头寸时，他们可以对加密货币经济的某个部分或整个加密货币市场进行广泛的价格投资。
指数一词指的是“市场指数”，即旨在反映目标行业平均价格的同类资产集合。由于加密货币市场相对于其他传统资产类别而言仍然相对较新，因此尚无完善的基准加密货币指数。话虽如此，加密货币指数基金通常会根据规模或共同特征将类似的数字资产归为一类。
例如，Bitwise 10 Crypto Index Fund (BITW) 持有按市值排名前 10 位的加密货币，为交易者提供加密货币市场的价格敞口。相反，Index Cooperative 的 DeFi Pulse Index (DPI) 专注于去中心化金融(DeFi) 行业的代币和代币。无论哪种情况，加密指数基金的目标都是忠实地跟踪加密经济的某个领域，而不是试图超越市场。虽然发行加密指数基金的经理会定期重新平衡其加密货币持有量，但他们对投资组合管理采取被动方式，只专注于调整头寸以更好地反映当前的市场状况。
加密指数基金如何运作？
加密指数基金经理接收、重新分配和重新平衡他们从加密交易者那里收到的资金。从这个意义上讲，加密指数基金与另一种称为加密共同基金的金融产品相同，但前者仅专注于跟踪加密价格指数。它们的工作原理如下：
当加密货币交易者将资金汇入加密指数基金时，他们将拥有该基金数字资产池中与其出资规模相对应的一定比例。然后，基金经理会根据市场动态保护数字资产并调整头寸，交易者则可以获得其所选加密指数的价格敞口。每个加密指数基金加入资金池的条款和条件都不同，有些只对合格投资者开放。作为报酬，指数基金经理会收取服务费，称为费用率，即每个交易者持股的百分比。一些加密指数基金还规定了新交易者必须满足的最低存款要求才能加入资金池。
加密指数基金的优缺点
加密指数基金为人们提供了更多参与加密货币市场的选择，但它们并不是短期交易者最受欢迎的选择。相反，加密指数基金往往会吸引那些想以简单的方式长期持有数字资产的加密货币爱好者。
加密指数基金的优点
提供多元化的投资组合：由于加密指数基金包含一篮子货币和代币，交易者会自动获得对加密经济的广泛投资。因此，即使基金中的一种加密货币暴跌，其他加密资产的收益也可能抵消这些损失。加密指数基金的多元化有助于管理加密货币市场的价格波动。
不需要交易者存储加密资产：指数基金交易者不需要学习如何安全地将加密货币转移到钱包，因为基金经理会购买和存储数字资产。基金经理通常会与 Coinbase Custody 或 BitGo 等专业的加密货币托管人合作，并将其加密货币存放在冷库中以防止黑客入侵。
通常包括客户支持：虽然每家指数基金公司都有独特的程序，但大多数公司都让交易者在对其账户有疑问或担忧时可以轻松联系客户服务部门。指数基金还经常发送有关其投资组合表现的详细报告，并提供年度纳税申报方面的帮助。
加密指数基金的缺点
额外费用和要求：加密货币指数基金通常有费用率来支付管理和存储费用，因此交易者需要将这些额外费用计入他们的财务状况。此外，并非所有指数基金都欢迎散户交易者，即使是对所有人开放的指数基金也可能有最低存款要求。
交易时间有限：大多数指数基金每天仅在交易时段结束时交易一次。虽然此功能对于长期持有者来说不是什么大问题，但对于日内交易者或波段交易者来说并不实用。
第三方风险敞口：当人们通过指数基金购买加密货币时，他们无法直接获得虚拟货币或开通加密货币钱包的私钥。相反，交易者必须信任基金经理的安全协议，以确保加密货币安全并处理提款请求。
加密指数基金与加密 ETF
与加密货币指数基金一样，加密货币交易所交易基金(ETF) 为交易者提供由专业人士管理的一篮子加密货币的价格敞口。不过，ETF 经理不会将资金投入数字资产池，而是在私人投资组合中购买加密货币，并在证券交易所向有意部分拥有 ETF 持股的交易者发行股票。
例如，ProShares 比特币策略 ETF (BITO) 使用期货合约跟踪比特币 (BTC) 的价格，并在美国股市发行 BITO 股票。与指数基金相比，ETF 更灵活，因为它们在常规交易时段交易，而不是每天交易一次。
此外，ETF 没有最低购买要求，这使得它们比一些加密指数基金更容易获得。然而，加密货币 ETF 有额外的维护费，因此在决定适合您的投资组合时，建议比较 ETF 和指数基金的成本。
如何投资加密指数基金：寻找和购买最佳加密指数基金
要投资加密指数基金，请访问基金经理的官方网站并申请职位。例如，Bitwise 为其 BITW 设立了一个门户网站，其中详细介绍了其投资组合的持股、费用和要求。只要您符合 Bitwise 的条款和条件（并且 Bitwise 的指数基金仍有空缺），您就可以联系该公司申请或在官方网站上提交电子表格。指数基金经理批准您的申请后，您可以通过银行转账等支持的付款方式发送最低存款。
另外，一些实验性的加密指数基金使用数字资产（又名区块链）背后的去中心化技术。例如，DeFi Pulse Index（DPI）是在以太坊（ETH）区块链上发行的加密货币代币，为您提供 DeFi 领域代币和代币的价格敞口，包括 Uniswap 的 UNI、Aave 的 AAVE 和SushiSwap 的 SUSHI等项目。由于 DPI 是一种加密货币，因此它像其他代币一样在中心化交易所（CEX）和去中心化加密货币交易所（DEX）上交易。
要了解有关在哪里购买 DPI 等代币化指数基金的更多信息，请访问加密货币价格聚合网站（如 CoinMarketCap），搜索代币的官方页面，然后单击“交易所”选项卡以查找提供此代币的平台。
