2022 年，中心化加密货币交易所 (CEX) FTX 崩盘，导致89 亿美元资金蒸发，加密货币交易网站的可信度也因此受损。这也让交易员们开始怀疑，如果这样一家知名交易所没有资金来满足客户的提款请求，其他交易所是否也会有同样的风险？
交易员们担忧的不仅仅是中心化加密平台。他们还担心是否有测试来证明去中心化金融 ( DeFi ) 协议对用户资产采取了适当的预防措施。
为了应对这种情况，一些全球顶级加密货币交易所提出了一种解决方案，以重建与交易者的信任，称为“储备证明”（PoR）。尽管 PoR 是一个相对较新的指标，但它已成为评估中心化加密货币交易所可信度时的一个重要考虑因素。
在这里，我们将解释 PoR、如何衡量它以及交易者如何使用它来找到更安全的交易平台。
加密货币中的 PoR 是什么？
储备证明是一种审计，用于分析加密平台的财务状况，以确保其有足够的资金满足客户的需求。审计人员收集交易所当前持有的资产（又称资产）和义务（又称负债）的数据，以查看他们是否有足够的加密货币，以防每个交易者同时请求资金。健康（或“有偿付能力”）的储备证明表明交易所的资产负债率至少为 1:1。
尽管 PoR 报告与跟踪 CEX 的偿付能力密切相关，但它们也用于区块链原生协议，例如去中心化金融 ( DeFi ) 计划或包装代币发行者。例如，加密货币托管人BitGo 会根据其发行的包装比特币 (wBTC) 代币，发布其当前比特币 (BTC) 持有量的 PoR。wBTC是与以太坊区块链兼容的 BTC 合成版本，每个流通中的 wBTC 都必须有一个 BTC 储备。
储备证明加密审计如何工作？
PoR 通常使用一种称为“Merkle 树”的加密验证技术来收集交易所负债数据，而不会损害客户隐私。Merkle 树也称为“哈希树”，它将每个用户的余额数据组织成更小的单元，从“分支”移动到单独的“叶子”，所有这些都链接到一个唯一且可验证的“Merkle 根”哈希函数。Merkle 根包含交易所负债的总价值以及每个账户加密货币的具体细节，而不会泄露交易者的个人信息。审计人员会对交易所的负债进行快照，或者使用实时跟踪软件来不断更新交易余额。
由于 Merkle 树具有防篡改功能且与去中心化区块链兼容，因此加密分析公司可以轻松地将其纳入负债筛选之中，而且由于其可访问性和透明度，它们已成为 PoR 报告的标准。
在确定交易所的负债后，审计师会关注加密货币交易所持有的储备资产。通常，CEX 会提供其加密货币钱包的公钥地址，审计师会扫描这些 CEX 账户中的虚拟货币。如果 CEX 拥有法定货币、贵金属或现金等价物 等非加密资产，他们会将其添加到 PoR 报告中。
利用这些信息，审计人员将中心化交易所的流动资产与负债进行比较，并根据这一平衡对每个交易所的安全性进行评级。中心化交易所持有的资产与其当前负债相比越多，其安全评分就越高。
储量证明报告的局限性
PoR 似乎是验证加密货币交易所和稳定币发行者可信度的万无一失的解决方案，但这种策略也存在弱点。尽管 PoR 通常会向交易者透露有价值的信息，但这些报告并不总是能说明全部情况。
依赖审计师的可信度：交易所和加密协议聘请第三方审计公司来消除其 PoR 报告程序中的偏见。理论上，PoR 审计师有诚实的动机来维护自己的声誉，但并非所有审计公司都是平等的。交易者必须信任执行 PoR 的审计师的诚信和能力。
缺乏明确的监管规则：由于加密货币是一个新兴行业，完成 PoR 的“标准”程序仍在不断变化中。尽管 Merkle 树等一些技术已被广泛采用，但尚无官方规则或法规来确认 PoR 是否符合“有效”测试的所有官方要求。
快照捕获的数据有限：与实时跟踪技术相比，快照更容易隐藏信息。例如，不良行为者可能会使用借来的资金来掩盖其资产负债表中的漏洞，或者两个交易所相互转移加密货币以进行快照，并在测试完成后将资金返还。为了在 PoR 上获得可信度，快照必须频繁进行并以随机间隔进行。
难以追踪链下资产和负债：交易所一旦创建默克尔树并共享公钥地址，就无法隐藏链上数据，但实时查看非区块链交易也具有挑战性。交易者需要信任交易所提供的有关其链下账户的信息，包括银行中的现金资金和投资活动。
如何查找加密货币审计储备证明
随着加密货币市场对 PoR 的推动，交易者可以更轻松地找到来自多个交易所和 DeFi 协议的报告。花时间浏览在线资源有助于交易者决定将资产委托给哪个交易所。
交易所网站：越来越多的加密货币交易所自愿发布其 PoR，一些交易所将这些报告作为其平台可信度的关键卖点进行宣传。如果用户在交易所主页上找不到 PoR 报告的选项卡，请查看“安全”或“关于”部分以获取更多信息。一些交易者还会通过联系客户服务代表向 CEX 索取这些详细信息。
加密货币价格聚合网站： CoinMarketCap 和 CoinGecko 等加密货币价格聚合网站专门提供虚拟货币的实时价格信息，但它们也会跟踪 PoR。要查找这些加密货币审计的列表，请点击CoinMarketCap或CoinGecko上的“交易所”图标，然后查看存档的储备数据。要了解每家公司报告的更多具体细节，请选择一家交易所，然后找到“储备”按钮以查看更多信息。
区块链浏览器：对于比特币和以太坊等开源加密货币网络，交易者使用称为区块链浏览器的搜索引擎来监控不同项目钱包中的资产。只要人们知道 CEX 或加密协议的公共钱包，就可以将此区块链地址粘贴到浏览器中，查看其持有的内容。有时，交易所或大型加密项目会在Etherscan等区块链浏览器上列出其名称和特定钱包地址，以提高透明度。
公开收益电话会议：如果加密货币交易所是一家上市公司，则需要每季度召开一次收益电话会议，与股东分享其最新的利润或亏损情况。例如，美国 CEX Coinbase 在美国股票市场上提供股票，因此它有法律责任发布年度收益报告。如果交易者使用的 CEX 在股票市场上提供股票，请查看最新的收益报告以核实交易所资产负债表上的资产和负债。
