收益农业是一种质押或借出加密资产以额外加密货币形式产生高额回报或奖励的做法。由于流动性挖矿等新创新，这种去中心化金融（DeFi）的创新但风险大且不稳定的应用最近越来越受欢迎。收益农业目前是新兴DeFi 领域最大的增长动力 ，帮助其 市值从 2020 年的 5 亿美元增长到 100 亿美元。
简而言之，收益农业协议激励 流动性提供者（LP）将其加密资产质押或锁定在 基于智能合约的流动性池中。这些激励措施可以是交易费用的百分比、贷方利息或治理代币（见下文的流动性挖掘）。这些回报以年收益率（APY）表示。随着越来越多的投资者向相关流动性池中添加资金，发行的回报价值相应减少。
起初，大多数收益农民都押注了知名的稳定币，例如 USDT、 DAI和 USDC。然而，最流行的 DeFi 协议现在在 以太坊网络上运行，并为所谓的流动性挖矿提供治理代币。这些流动性池中会产生代币 ，以向 去中心化交易所(DEX) 提供流动性。
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收益农业中的 APY 是什么？
十种最受欢迎的收益耕作协议
收益农民通常会使用各种不同的 DeFi 平台来优化其质押资金的回报。这些平台提供各种激励性借贷和流动性池借贷。以下是七种最受欢迎的收益农业协议：
Aave是一种去中心化、非托管、开源借贷协议，它创建了货币市场，用户可以在其中借入资产并以 AAVE（以前称为 LEND）代币的形式赚取复利。 Aave 是所有 DeFi 协议中锁定 TVL 最高的，截至 2021 年 8 月，锁定金额超过 210 亿美元。用户可以通过在 AAVE 中借贷获得高达 15% 的年利率。
Compound是一个用于借贷资产的货币市场，您还可以在其中获得算法调整的复合利率，以及 COMP 治理代币。经过审核和审查，以确保最高级别的安全标准。截至 2021 年 8 月，总供应量超过 160 亿美元，APY 范围为 0.21% 至 3%。
Curve Finance是一个 DEX，它允许用户和其他去中心化协议使用其独特的做市算法以低费用和信息稀缺的方式交易稳定币。就 TVL 而言，它是最大的 DEX，锁定金额超过 97 亿美元。基本 APY 最高可达 10%，而奖励 APY 最高可达 40%。稳定币池通常更安全，因为它们的价值不会大幅贬值。
Uniswap是一种非常流行的 DEX 和 AMM，允许用户 无需中介即可交易几乎任何ERC20代币对。流动性提供者必须按照 50/50 的比例参与流动性池的两侧，作为回报，赚取一定比例的交易费以及 UNI 治理代币。目前有两个实时版本：Uniswap V2 和 V3。最新版本 Uniswap V3 是一个不断发展的协议生态系统，拥有超过 200 个集成。截至 2021 年 8 月，V2 的 TVL 为 50 亿美元，V3 的 TVL 超过 20 亿美元。
Instadapp是世界上最先进的利用 DeFi 潜力的平台。用户可以管理和开发自己的 DeFi 产品组合，开发人员可以使用其平台构建 DeFi 基础设施。截至 2021 年 8 月，Instadapp 上存储的资金超过 94 亿美元。
SushiSwap是 Uniswap 的一个分叉，在其流动性迁移过程中，在社区里掀起了巨大的波澜。它现在是一个 DeFi 生态系统，拥有多链 AMM、借贷和杠杆市场、链上迷你 Dapps 和启动板。截至 2021 年 8 月，该平台的 TVL 为 35.5 亿美元。
PancakeSwap是一个建立在币安智能链 (BSC) 网络上的 DEX，用于交易 BEP20 代币。 PancakeSwap 使用 自动做市商(AMM) 模型，用户可以通过流动性池进行交易。它在 BSC 协议中拥有最高的 TVL，截至 2021 年 8 月，其担保金额超过 49 亿美元。它主要注重游戏化功能，包括彩票、团队战斗和 NFT 收藏品。 APY 可达 400% 以上。
Venus Protocol是一个基于算法的货币市场系统，旨在将贷方和基于信用的系统带入币安智能链。用户向网络提供抵押品并从贷款中赚取年利率，而借款人则支付利息。 Venus 的不同之处在于它能够利用提供给市场的抵押品，不仅可以借入其他资产，还可以挖掘具有超额抵押头寸的合成稳定币来保护协议。这些合成稳定币由一篮子加密货币支持。截至 2021 年 8 月，TVL 超过 33 亿美元。
Balancer是一个自动化投资组合管理和交易平台。其流动性协议通过灵活的参与脱颖而出。它不要求贷款人向这两组人平等地提供流动性。相反，流动性提供者可以创建具有不同代币比率的自定义流动性池。截至 2021 年 8 月，已获得超过 18 亿美元的担保。
比特币收益农业
CoinMarketCap 收益农业排名
收益耕作的风险
收益农业可能非常复杂，并且会给借款人和贷款人带来巨大的财务风险。它通常需要支付高额的以太坊 gas 费，而且只有你提供数千美元的资金才有价值。当市场波动时，用户还面临更大的 无常损失和价格滑点的风险。 CoinMarketCap 有一个 专门的收益农业排名页面，这是一个临时的损失计算器，可以帮助您了解风险； CoinMarketCap 也有一个页面用于跟踪最受欢迎的收益农业代币的价格 。
然而，最值得注意的是，由于协议的智能合约中存在潜在漏洞，收益农业很容易受到攻击和欺诈。这些编码错误可能由于协议之间的激烈竞争而出现，时间至关重要，新的合约和功能通常未经审核，甚至是从前任或竞争对手那里复制而来。
导致严重财务损失的漏洞示例包括 Yam 协议（在严重漏洞暴露前几天筹集了超过 4 亿美元）和 Harvest.Finance，后者在 2020 年 10 月的流动性攻击中损失了超过 2000 万美元。
DeFi 协议是无需许可的，依赖于多个应用程序才能顺利运行。如果任何底层应用程序被利用或无法按预期运行，则可能会影响整个应用程序生态系统并导致投资者资金的永久性损失。
发行以动物和水果命名的所谓 meme 代币的风险投资协议数量激增，可提供数千的 APY 回报。建议谨慎对待这些协议，因为它们的代码基本上未经审计，并且回报是由于价格波动导致的突然清算风险之间的权衡。许多此类流动资金池都是精心设计的骗局，导致“地毯式拉动”，即开发商从池子里抽走所有流动资金并携款潜逃。
由于区块链技术本质上是不可变的，大多数 DeFi 损失通常是永久性的且无法撤销。因此，建议用户熟悉收益农业的风险并进行自己的研究。
