Solana 上最热门的 Liquid Staking 协议有哪些？
Solana 上基于 TVL 的顶级流动性质押协议是 Jito、Marinade、Blaze 和 Marginfi。
关键要点
流动质押技术使质押代币能够用于其他 DeFi 活动，例如借贷或交易，通过确保它们不被锁定来提高资本效率，同时为网络构建强大的安全层。
流动性质押平台上的质押者会收到其质押资产的代币化表示，这些资产可用于借贷、流动性提供、收益耕作等 DeFi 活动。
Solana 上的 Stakers 还可以通过 Jito、Marinade、Marginfi 和 Blaze 等平台访问流动性质押服务。
本文回顾了 Solana 网络上的质押平台，并指导用户如何在这些平台上质押他们的资产。
根据DefiLlama 的数据，超过 540 亿美元的加密资产被质押在流动性质押平台上。这些资产存放在旨在提高质押代币资本效率的协议中，这些协议通过发行流动性质押代币 (LST)来提升质押代币的资本效率。LST 是质押资产的衍生品，可用于各种 DeFi 活动。这使得用户在资产锁定在质押平台时仍能保持流动性，这与传统的质押项目不同，后者会将资产锁定，使其处于休眠状态。
流动性质押始于以太坊，现已扩展到其他区块链和资产，包括 Solana、Near 和 BSC。本文将探讨 Solana 网络上的流动性质押机会。
Solana 上的 Liquid Staking
Solana是按市场规模计算的第五大加密资产，也是第三大 POS 网络。根据官方网络浏览器的数据，超过 3.6 亿 SOL（占流通供应量的 60% 以上）被质押到该网络的共识系统中。这些代币有助于维护网络安全，但也可能导致代币 流动性下降。
流动性质押为希望解锁质押资产流动性并同时保障网络安全的投资者提供了一种解决方案。通过流动性质押，用户可以在质押收益的基础上获得额外收益，因为他们可以获得可用于 DeFi 的流动性质押衍生代币。
根据Dune的数据，超过 2300 万个 SOL（市值超过 36 亿美元）被质押在流动性质押平台上。然而，这仍然只是 SOL 总质押量的一小部分，93.8% 的 SOL 质押都是原生质押，这凸显了 Solana 流动性质押领域的增长机会。
Solana 上值得注意的流动性质押平台包括 Jito、Marinade Finance、Marginfi 和 Blaze。
吉托金融
约有 91,000 名 Solana 投资者正在 Jito 上进行质押。根据项目提供的数据，截至撰写本文时，该平台上质押的 SOL 代币年化收益率 (APR) 超过 8%，超过 1060 万枚。Jito 运营着 JitoSol（Jito Staked Solana），这是该平台的流动性质押衍生品，允许质押者解锁其质押资产的流动性。质押者通过该协议获得与其质押资产等值的 JitoSol；质押的 Solana 代币将用于网络的安全系统，而 JitoSOL 代币则可以像非质押代币一样，自由用于在Jupiter等去中心化交易所以及 Raydium、Orca 和 Solend 等其他 DeFi 协议上参与 DeFi 活动。
JitoSol 可以在去中心化交易所与其他加密资产进行交易，并由 Solana 网络流动性协议和货币市场提供支持。Jito 声称能够最大限度地发挥 MEV 对网络的效益。MEV （最大可提取价值）是指验证者通过在网络上执行额外任务（例如在验证区块之前重新排序交易）所能获得的最大收益。据该项目介绍，Jito 上质押的 Solana 代币会被质押给 MEV 验证者，这使得该协议能够通过 MEV 累积额外奖励并重新分配给质押者，从而提高质押奖励的总体水平。Jito 质押给超过 155 位验证者，并由 JTO 代币持有者组成的 Jito DAO 进行管理。
在撰写本文时，Jito 为用户提供 8.06% 的年利率，并收取相当于总奖励 4% 的年度管理费，该费用适用于质押奖励和扣除验证者佣金后的 MEV 收入。用户直接通过网站赎回质押时，也需支付 0.1% 的提现手续费，但用户可以在 DEX 上出售其 JitoSOL，以获得即时流动性并避免提现费用。
如何在 Jito 上质押
访问Jito 流动性质押平台。
单击登录页面上的“立即质押”即可导航至质押门户。
点击平台右上角的连接钱包。
选择您的钱包提供商并继续连接。
输入您希望质押的 SOL 数量。
单击“转换为 JitoSOL”继续。
同意 Liquid Staking 条款并单击“继续”继续。
从您的钱包验证交易是否完成。
与往常一样，在进行质押之前，请确保您已查看并理解平台的条款，例如解锁期和 APY。
请注意，质押的 SOL 数量与收到的 JitoSOL 数量之间可能存在显著差异。这是因为 JitoSOL 是一种收益型代币，其价值反映了随着时间的推移而累积的价值。
腌料金融
Marinade 自称是一个“质押优化平台”。据该项目介绍，它运行着一个协议，该协议将质押资产路由到可用的验证者池中，以便在任何给定时间点选择表现最佳的验证者，从而最大化用户的质押收益。Marinade Finance 为 Solana 投资者提供原生质押和流动性质押服务。原生质押程序不与额外的智能合约交互，其功能类似于传统的 PoS 质押；唯一的区别在于项目所描述的质押优化。
Marinade Finance 还提供质押委托，这使得 Solana 质押者能够通过 Marinade dApp 将其质押的代币重新委托给 Marinade 的任何验证者，以开始根据平台的规范获得奖励。
Marinade Finance 是 Solana 网络上首个流动性质押平台。质押者将其 SOL 存入 Marinade Finance，即可获得与平台上质押的 SOL 价值等值的 mSOL。与其他流动性质押协议一样，mSOL 可用于支持平台上的 DeFi 活动。截至撰写本文时，Marinade Finance 提供的流动性质押年利率为 7.43%。
据该项目称，超过 15 万用户通过原生质押和流动性质押的方式在 Marinade Finance 上质押了价值超过 12 亿美元的 SOL。该协议由MNDE 代币持有者组成的 Marinade DAO 管理。MNDE 还支持 Marinade 的定向质押功能，该功能允许 Marinade 用户将其部分 SOL 质押定向给特定的验证者。
用户可以在每个 Solana 周期（每 2-3 天一次）结束时免费赎回其 mSOL 代币。Liquid 质押者也可以随时轻松赎回，但需要支付 0.1% 至 9% 不等的费用，具体取决于可用的总流动性和赎回金额。Marinade 还会从奖励中抽取 6% 的佣金。
如何在 Marinade Finance 上进行质押
访问Marinade Finance 网站。
在登录页面上单击“优化您的质押”即可导航至质押门户。
单击“连接钱包”并选择您的钱包提供商以连接到平台。
选择您想要的质押计划，然后单击“质押”继续。
输入您希望质押的 SOL 数量。
单击“Stake”继续。
批准您的钱包中的交易以完成。
在 Marinade Finance 上质押至少需要 1 SOL。由于 mSOL 是一种收益型代币，因此实际收到的 mSOL 数量可能与质押的 SOL 数量存在显著差异。
保证金
Marginfi 是 Solana 网络上的一个多功能去中心化金融平台。除了借贷和 YBX 稳定币等其他服务外，它还提供流动性质押服务。Marginfi 的流动性质押平台允许 SOL 持有者铸造该平台的流动性质押衍生品 LST，并从其质押计划中获得更高的收益。Marginfi 通过专门质押给获得 MEV 奖励的验证者（例如 Jito）以及收取 0% 佣金的验证者来产生收益。
与其他流动性质押衍生品一样，LST 可以在其他平台上用于日常交易、流动性提供，持有者也可以在借贷平台上以 LST 为抵押进行借贷或贷出。据 Marginfi 称，使用流动性质押协议无需支付额外费用。截至撰写本文时，质押年利率 (APR) 超过 8.5%，据该平台信息显示，迄今为止已铸造了约 1 亿美元的 LST 代币。
如何在 Marginfi 上质押
访问Marginfi 的 LST 铸造门户。
单击Mint LST继续。
单击“登录”即可连接到平台。
选择您喜欢的连接方式。
您可以使用邮箱登录，也可以连接您的加密钱包。这里我们将连接我们的加密钱包。
单击“选择代币”并选择您希望用来铸造 LST 的代币。
输入您希望质押的 SOL 数量。
单击Mint LST继续。
批准您的钱包中的交易以完成。
与此列表中的其他代币一样，LST 也是一种收益代币，因此收到的 LST 数量可能与质押的 SOL 数量有很大差异。
火焰
Blaze 平台为 Solana 生态系统提供了多种实用程序，包括代币铸造器、SOL 水龙头和流动权益池。
Blaze 的流动性质押协议已与 300 多个 Solana 验证节点签约，用于其增强型质押计划。根据该平台的数据，超过 230 万个 SOL 通过 Blaze 的流动性质押协议在 Solana 上进行质押。用户质押 SOL 后，将收到收据代币 bSOL（BlazeStake Staked SOL）。bSOL 可用于 Solend、Orca 和 Raydium 等 DeFi 协议。Blaze 允许用户选择特定的验证节点进行 SOL 质押，从而可能提供额外优惠，例如 0% 佣金。或者，用户可以将质押的 SOL 委托给 Blaze，Blaze 会将质押的 SOL 分配给 Blaze 的验证节点网络。
截至撰写本文时，Blaze 的年化收益率超过 7.9%。Blaze 还推出了 BlazeRewards 计划，允许用户根据其对 SolBlaze 生态系统的贡献（例如通过 BlazeStake 质押 SOL 或在 DeFi 中使用 bSOL）赚取额外的 BLZE。
如何在 Blaze 上质押
访问Blaze 流动性质押 dApp。
单击“连接钱包”并选择您的钱包提供商以连接到平台。
输入您希望质押的 SOL 数量。
单击“Stake”继续。
批准您的钱包中的交易以完成。
bSOL 是一种收益型代币，其价值会随着时间的推移而累积，因此交易完成后收到的 bSOL 数量可能与质押的数量有很大差异。
特别提名：圣所
Sanctum正在开发流动性质押代币 (LST) 的流动性解决方案。其无限池解决方案为现有 LST 以及未来将要创建的 LST 提供了一个集合池。根据项目规定，每个 LST 都需要足够的流动性才能运行。该项目旨在通过将 LST 汇集在一起并允许用户在它们之间自由兑换而不会出现滑点来提供这种流动性。
为了实现这一目标，Sanctum 为每个 LST 开发了一个自动定价系统，该系统会考虑各个 LST 的流动质押池中 SOL 的实际质押量。它使用预言机将无限池中每个 LST 的底价提供给协议。这样，LST 的定价就变得公平，并且可以轻松地进行跨链兑换。
除了LST 的流动性池外，Sanctum 还充当流动性质押协议。质押者将获得 INF，这是一种流动性质押衍生品，代表质押到平台的 SOL。与无限池 (Infinity Pool) 支持的其他 LST 一样，INF 也可以在 Solana 生态系统中的 DeFi 平台上使用。截至撰写本文时，INF 的年利率 (APY) 超过 11%。据 Sanctum 称，这是通过 7.9% 的基准质押年利率以及无限池交易费和 LST 篮子产生的收入获得的。超过 230 万 SOL 通过 Sanctum 流动性质押协议进行质押。
如何在 Sanctum 上质押
访问Sanctum 流动性质押平台。
单击“连接钱包”并选择您的钱包提供商以连接到平台。
输入您希望质押的 SOL 数量。
单击“存款至无限池”继续。
从您的钱包确认交易完成。
与其他 LST 一样，INF 是一种收益型代币。交易完成后，您收到的 INF 数量可能与质押的 SOL 数量不同。
最后的想法
本文回顾了 Solana 生态系统中的各种流动性质押平台，并指导读者如何使用它们。使用这些协议，您可以从质押的 Solana 资产中获得奖励，同时将流动性质押衍生品用于其他 DeFi 用途，并从您的 SOL 中获得更多收益。
虽然这听起来很诱人，但在质押代币之前，请务必自行研究平台的各项规定。需要考虑的重点包括质押期限、费用以及年利率 (APY) 或年化利率 (APR)。
