什么是星际之门金融？
Stargate Finance 是一种可互操作的跨链流动性协议，使用户能够通过协议的统一流动性池在单笔交易中跨链转移原生资产。
关键要点
Stargate Finance 是一种高度可组合的流动性协议，允许一键进行跨链转账，增强区块链互操作性。
Stargate Finance 的主要特点是即时保证最终性、原生资产交易和统一流动性。
STG 是 Stargate Finance 的原生代币，具有多种用例，可围绕 Stargate Finance 打造强大的生态系统。
随着区块链数量的不断增长，跨链流动性转移已成为实现互操作性（区块链之间通信和共享数据的能力）的关键因素。跨链流动性转移的便捷性使用户能够与各种去中心化应用程序 (dApp)进行交互，并增加了在原本互操作性较差的区块链之间构建协议的可能性（例如跨链借贷等）。然而，目前最大的问题之一是原生代币在不同网络之间的转移难度。
Stargate Finance 是一款可互操作的解决方案，允许用户通过该协议的统一流动性池，在单笔交易中跨链转移原生资产。Stargate Finance 近期月交易量突破10 亿美元，单月交易量超过 100 万笔。本文将深入探讨 Stargate Finance 的本质、主要功能、运作方式、用例以及 Stargate Finance 代币 (STG) 的代币经济学。
什么是Stargate Finance？
Stargate Finance是一个完全可组合的跨链流动性协议，由LayerZero Labs于 2022 年 3 月构建。它是一种互操作性解决方案，整合了来自多个去中心化金融 (DeFi) 协议的流动性池。该平台允许用户以简单的方式跨多个区块链（包括以太坊、BNB 链、Avalanche和Fantom）转移原生代币，而无需进行代币包装。此外，还支持Arbitrum、Optimism和zkSync Era等 Layer 2 协议。此外，在 Stargate Finance 上进行的转账具有即时的最终性保证。
Stargate Finance 提供一系列产品，包括用于原生转账的跨链去中心化交易所 (DEX)、流动性池以及供用户赚取收益的矿场。在深入了解 Stargate Finance 之前，我们先来了解一下互操作性的重要性。
互操作性的重要性
简而言之，互操作性显著增强了 DeFi 的稳健性。区块链历来被认为是孤立的网络，由于其架构不同，无法实现跨链通信。这本质上导致了流动性的碎片化，并且由于 DeFi 协议只能访问其自身的流动性，因此可以构建的用例有限。
借助互操作性解决方案，流动性在不同的区块链和 DeFi 协议之间流动变得更加容易。这提高了协议可获得的流动性，帮助它们为用户提供价格滑点更低的交易。
目前，最常见的互操作性解决方案是桥接器。然而，桥接器也存在一些缺点，让我们更详细地探讨一下：
桥接三难困境
在构建跨链桥时，开发者努力实现三个核心特性：
即时保证最终性：在源网络上发出交易请求并得到用户批准后，目标链上资产的接收应该是确定的。
统一流动性：多条链接入统一的流动性池，流动性将更加深厚，使用户和应用程序受益。这也体现了桥梁的可靠性，能够进一步吸引更多流动性。
原生资产：转移将使用原生资产进行。这消除了获取用于包装资产桥接的合适资产所需的额外步骤和费用。
鉴于这是一个三难困境，开发者通常需要牺牲一两个功能。目前已经提出了多种桥接架构，为用户带来了不同的桥接特性。让我们来探讨一下当前的跨链格局，特别是最常见的桥接架构。
当前的桥接景观
目前有多种桥接解决方案，包括锁定铸造、销毁铸造等。然而，这些桥接方案效率不高，因为流程繁琐，需要深入了解特定桥接协议的工作原理，而且成本高昂。此外，安全性一直是旋转桥接方案的一大隐患。甚至出现过多起桥接漏洞，导致大量用户资金被盗，包括Ronin（约2亿美元被盗）、Wormhole（约2.36亿美元被盗）和Nomad（约1.9亿美元被盗）。
更重要的是，现有解决方案的主要缺点是缺乏可组合的流动性。这是因为传统桥接机制依赖于碎片化的流动性。在碎片化的流动性下，不同代币的池子彼此孤立，每条链都需要维护自己的流动性池。此外，当新的网络加入桥接时，需要创建一个新的池子。这种手动添加会导致瓶颈，限制桥接的扩展能力。最终，它可能导致费用高昂、桥接时间过长等问题。此外，它还会破坏流动性供应的用户体验，因为流动性提供者 (LP) 需要跨多个池子提供流动性，这使得流动性供应头寸的管理也成为一个问题。
Stargate 避开了现有的架构，并集成了新功能来解决流动性框架分散的缺陷。
Stargate Finance的运作方式
Delta 算法是一种新颖的平衡算法，它允许原生资产转移并保证即时最终性，这通过统一的跨链流动性池实现。该算法允许所有与 Stargate Finance 集成的区块链和 DeFi 应用在同一个流动性池中进行存取操作。统一流动性池面临的传统问题是，在同一池中同时发起的大量提现请求可能会在请求完成之前耗尽池资金，从而导致高回滚率。
借助 Delta 算法，Stargate Finance 能够以编程方式控制统一的流动性池，防止其在用户转账完成之前被耗尽。通常，Delta 算法使 Stargate Finance 中的所有区块链能够维护单独的流动性池，这些池被“软分区”成多个部分。例如，以太坊网络可以拥有一个 7500 万美元的流动性池。在这个池中，可以将指定金额分配给 BNB 链（例如 1000 万美元），将另外 1200 万美元分配给 Fantom，等等。
软分区确保资金池在流动性危机期间可以自由地从子池中借入资金，并在交易处理完毕后再偿还。这使得 Delta 算法能够灵活地处理大量并发请求，并缓解流动性缺口。然而，Delta 算法的主要限制在于，请求可能会耗尽资金池及其子池的可用资金。Stargate 引入了再平衡费用来缓解这种情况。
再平衡费用本质上是一种交易费用，它激励用户以某种方式转移流动性，使所有余额都高于其初始值。协议通常从最佳资产余额开始。每当用户进行转账时，池子就会变得不平衡。再平衡费用将激励用户补充余额不足的资产，并阻止用户耗尽某些资产。再平衡费用取决于用户转账的交易规模和当前池子余额。
从转账中收取的再平衡费用将被累积并发送到奖励池。这笔款项随后将分配给协助再平衡池的用户。用户获得的奖励金额取决于用户的充值交易使池余额接近目标余额的程度。
Stargate Finance 的独特功能
Stargate Finance 具有一些新颖的特点，使其有别于现有的桥梁。
即时保证最终性
在 Stargate Finance 上执行的转账具有即时的最终确定性保证。该协议要求所有目标链都拥有足够的储备余额，以便相应地处理兑换请求。如果储备余额不足，转账将无法执行。因此，交易不可能被撤销。这可以防止用户遇到因流动性问题或包装代币不兼容而导致的桥接失败。一旦转账在源链上提交并获得批准，用户就保证在目标链上收到原生代币。这最大限度地减少了用户因交易失败而支付不必要的 Gas 费用。
原生资产转移
用户可以利用 Stargate 的统一流动性池，以 1:1 的比例跨链兑换原生代币。转账完成后，用户将获得原生资产，而非合成代币，后者的使用场景通常存在限制。这也避免了用户需要经过多个步骤才能获得适合包装资产转移的代币，而这通常会产生更高的成本。
跨链互操作性
Stargate Finance 支持一键兑换所有代币和区块链。一键兑换无需将一个网络上的代币转移到另一个网络上的代币。例如，您可以将以太坊USDT兑换为BUSD，即使 USDT 在以太坊网络上，而 BUSD 在 BNB 网络上。
统一流动性池
Stargate Finance 允许用户访问来自不同区块链的流动性池。这使得流动性提供者 (LP) 能够通过单一界面参与任意数量的流动性池的挖矿活动。Stargate 主要支持稳定币流动性池，以规避无常损失的风险。
这也为整个 DeFi 生态系统创造了更深层次的流动性。最终，这将最大限度地减少滑点，并提高 DeFi 协议的可靠性，因为它们现在拥有更大的流动性池可供利用。
Stargate Finance的案例
原生资产转移
用户可以在区块链网络之间交换原生资产，并立即获得最终确认。使用 Stargate Finance 代币 (STG) 进行交换，可享受无需支付协议转账费用的优惠，而非 STG 代币交换则需支付 0.06% 的费用。
流动性供应
熟悉 DeFi 应用的用户可以为 Stargate Finance 的流动性池提供流动性。作为回报，流动性提供者 (LP) 将获得稳定币奖励，相当于 Stargate Finance 每笔转账的 0.045%。奖励将与提供的流动性成正比。提供流动性后获得的 LP 代币可以随时赎回，让用户有机会灵活地赚取额外收益。
STG代币经济学
STG是 Stargate Finance 的原生代币。STG 代币可在 Stargate Finance 平台上质押，获得治理代币veSTG（投票托管STG）。由于 Stargate Finance 采用去中心化治理模式，veSTG 将赋予持有者对治理提案进行投票的权利，这些提案可用于对平台进行改进，例如平台费用和目标资产余额。平台采用基于时间的奖励机制，用户质押 STG 的时间越长，获得的 veSTG 就越多。这有助于降低流通压力，并吸引那些关注公司长期发展的投资者。
STG 的最大供应量为 10 亿，流通量为 2.05 亿，单价为 0.56 美元。在多轮融资中，共售出了 1 亿个 STG 代币，占总供应量的 10%，用于为 7 条区块链创造流动性。以下是 STG 初始分配的完整明细：
17.50%分配给团队
17.50%分配给投资者
15.00% 分配给协议启动
15.95% 分配给 Bonding Curve
2.11%分配给初始排放计划
1.55% 分配给 Bonding Curve DEX
30.39%分配给社区
关于STG的供应计划，团队、投资者和首次启动拍卖的分配将保留1-2年，以便在项目早期开发阶段保持较低的流通供应量。然而，社区分配在启动时即已解锁，以便团队和社区能够有效地分配资金并发展协议。
您可以在币安、BTCEX、BKEX、Gate.io、Coinbase Exchange和火币全球站等热门交易所购买 STG 。
最后的想法
当前的桥接架构受限于桥接三难困境，难以同时实现三个理想特性：即时保证的最终性、统一的流动性池和原生资产。Stargate 引入了一种新颖的桥接架构，并集成了增量平衡算法，以优化桥接特性。Stargate 旨在通过 STG 代币（允许质押和提供流动性）构建一个基于 LayerZero 的稳健生态系统。
