关键要点
当由于市场波动导致交易预期价格与实际价格不同时，就会发生加密货币滑点。
市场波动、流动性等因素是造成滑点的主要原因，中心化和去中心化交易所处理滑点的方式不同。
正滑点和负滑点都会对您的交易产生影响，根据您的价格走势，您可能会省钱，也可能损失钱。
最大限度地减少滑点涉及使用限价订单、选择高流动性平台和调整滑点容忍度设置等策略。
在加密货币交易中，您可能已经注意到，您预期支付的交易价格有时与订单执行时的实际价格不同。这是由于加密货币滑点造成的——下单和执行交易之间发生的价格波动。
在波动的市场或大订单中滑点很常见。但有办法将其最小化。此外，通过了解滑点容忍度并使用加密货币市场订单或滑点保护等策略，您可以更好地应对波动并避免交易中出现不必要的意外。
本文解释了加密货币滑点在交易过程中是如何发生的，并讨论了尽量减少价格波动对加密货币交易的影响的策略。
加密货币的滑点解释
当您执行加密货币交易的价格与您预期的价格不同时，这被称为滑点。简单来说，假设您在一家商店，看到一件商品的价格为 10 美元，但当您去结账时，它的价格为 12 美元。
在加密货币交易中，出现这种差异或滑点的原因有很多。
什么原因造成加密货币交易的滑点？
市场波动和低流动性通常是加密货币交易滑点的主要原因。例如，您希望以 60,000 美元的价格购买 1 个比特币。但由于加密货币市场波动性很大，因此价格可能会在您的订单执行过程中波动。因此，您购买比特币的价格可能与您的预期有很大差异。
同样，如果市场流动性不高，可能没有足够的比特币以您想要的价格出售，这可能会导致进一步的滑点。
交易期间您愿意接受的价格变动量或滑点容忍度也很重要。如果您设置的容忍度较低，您的交易可能无法完成，而如果您设置的容忍度较高，则可能会面临更大的滑点。
了解正滑点和负滑点
但并非所有的滑点都是坏事——滑点有两种类型：
正滑点：假设你计划以 60,000 美元的价格购买比特币，但价格意外下跌，你最终以 59,800 美元的价格购买。正滑点刚好帮你节省了 200 美元。
负滑点：另一方面，如果您打算以 60,000 美元的价格购买 BTC，但最终由于价格波动而支付了 60,200 美元，则会发生负滑点。在这种情况下，滑点会让您付出比预期更多的代价。
你知道吗？在 2020 年 DeFi 热潮期间，由于网络拥堵和 Gas 费飙升，Uniswap 等基于以太坊的去中心化交易所的滑点增加了 200% 以上。
如何计算加密货币滑点
继续上面的例子，假设当您的订单被执行时，由于价格变化，您将以 60,200 美元（执行价格）而不是 60,000 美元（预期价格）购买 BTC。
因此，滑点使用以下公式计算：
您还可以计算百分比来了解滑点相对于预期价格有多大。
这意味着由于市场变动，您支付的费用比原计划多 200 美元，比预期价格上涨了 0.333%。
通常，滑点金额由中心化交易所（CEX）和去中心化交易所（DEX）管理——但谁来赚取它呢？
去中心化交易所与中心化交易所的滑点
一般来说，滑点有助于补偿那些提供顺利交易所需流动性的人。但它在 DEX 和 CEX 上的运作方式不同。让我们来了解一下：
去中心化交易所：去中心化交易所的滑点通常会使流动性提供者受益。这些个人向交易所的流动性池提供资产，从而促成交易。您在滑点情况下支付的额外金额将补偿这些流动性提供者，弥补将资产锁定在池中的机会成本和风险。
中心化交易所：在中心化平台上，交易所会吸收滑点金额，不会将其转嫁给任何特定方。但是，交易所费用结构中包含的点差或其他费用可能会占部分滑点。
但是哪些因素会导致 CEX 和 DEX 出现滑点呢？
导致中心化交易所滑点的因素
为了回答为什么你下订单时看到的价格并不总是你得到的价格的问题，让我们来看看一些可能导致中心化交易所滑点的常见因素：
市场波动：如果市场瞬息万变，资产价格可能会在您提交订单和执行订单之间波动。在市场波动剧烈时尤其如此。
交易所费用：交易所收取的价差或交易费可能会导致滑点。这些成本通常反映在您支付的价格中。
订单规模和流动性：大额订单可能会影响市场价格，由于当前价格的流动性不足，您的订单可能会被成交，从而导致价格出现不利变动。
导致 DEX 出现滑点的因素
去中心化交易所的滑点与 CEX 不同。以下是您应该了解的有关影响DEX滑点的因素：
交易量：交易量低可能表示交易数量减少，这可能导致价格波动更大。一般而言，交易量越高，滑点越少，稳定性越高。
区块确认时间： DEX 使用区块链来处理交易，这涉及区块确认时间。在交易确认之前，如果网络繁忙或区块时间较慢，价格可能会发生变化。
代币对的流动性：如果您交易的代币对的流动性较低，则流动性池中可能没有足够的资金以要求的价格执行您的交易，从而导致严重的滑点。
AMM 的设计： DEX 使用自动做市商根据流动性池中的资产比率计算定价。AMM 的规格和设计可能会影响滑点。例如，由于某些 AMM 平衡池中资产比率的方式，它们在大宗交易中滑点较高。
你知道吗？在 DeFi 中，DEX 上的流动性提供者通过滑点赚取费用，一些池子每天从交易费中赚取超过 100 万美元。
如何最大程度降低加密货币交易中的滑点
在交易加密货币时，尽量减少滑点对于保护您的投资并确保您的交易按计划执行至关重要。可能有助于管理滑点并降低加密货币交易风险的策略包括：
使用限价单：您听说过市价单与限价单吗？当市价单以当前市场价格执行时，如果价格变动过快，可能会出现滑点。相反，限价单允许您指示您准备支付或接收的价格。限价单可确保您的交易仅以您选择的价格进行，从而有助于避免滑点。
明智地选择交易平台：交易费用低、流动性高的平台可能有助于减少价格变化的影响，并使您的交易更具可预测性。因此，选择这样的平台可以带来很大的不同！
调整滑点容忍度设置：在加密货币交易平台上，您可以指定滑点容忍度。此参数允许您在执行交易之前调整价格波动的容忍度。通过仔细调整此容忍度，您可以确保您的购买得到处理并防止意外滑点。
交易流动性强的加密货币：确保您交易的加密货币具有足够的流动性。买家和卖家越多，流动性就越高，这有助于以您预期的价格或接近您预期的价格执行交易。
考虑交易费用：在规划交易时，不要忘记考虑交易费用。选择具有有竞争力的费用结构的交易所至关重要，因为高费用可能会加剧滑点的影响。
如何选择正确的滑移公差
滑点容忍度决定了在交易完成之前您可以容忍多少价格波动。但您如何确定正确的设置？
嗯，正确的滑点容忍度取决于您的交易策略和市场条件。
如果您希望保持严格并确保交易尽可能接近预期价格，您可能需要降低容差（例如 0.5%）。这在更稳定的市场中很有效，但如果价格波动太大，则可能会阻止您的订单成交。
相反，如果您处理的资产流动性有限或在高度波动的市场中交易，则可能需要更大的容忍度（例如 2％）来确保您的订单被执行，请注意您可能需要支付比预期更多的费用。
您是愿意等待更优惠的价格还是支付超出预期的费用取决于您的风险偏好和交易目标。
你知道吗？一项针对 DEX 的研究发现，Uniswap 从静态 0.5% 滑点容忍度转换为基于市场状况的动态汇率，显著减少了交易者的损失约 54.7%。这一调整旨在缓解夹层攻击，同时最大限度地减少交易失败，事实证明，对于使用默认设置的交易者来说，这种方法更为有效。
避免滑点的实用技巧
失误可能会让人沮丧。对吧？
让我们了解如何避免加密交易的滑点并改善您的整体交易结果。
避免在重大新闻事件期间交易：当埃隆·马斯克在 2021 年初发布有关比特币的推文时，您还记得当时的混乱吗？当时出现了普遍的滑点和剧烈的价格波动。为防止这种情况发生，请避免在重大公告或新闻事件期间进行交易。由于加密货币市场反应迅速，价格可能会在您的交易完成之前上涨。
拆分大额交易：一次性交易大量加密货币（例如大量比特币）可能会影响市场并导致滑点。尝试将交易拆分成小部分。这在流动性较差的市场尤其有用，因为单个大额订单可能会导致价格大幅波动。
监控网络拥塞：您是否曾尝试在网络拥塞期间进行交易，并发现交易需要很长时间？高水平的网络拥塞（尤其是在以太坊上）可能会导致滑点并延迟交易。它还可能导致 gas 费用飙升并减慢交易速度，从而导致滑点。为避免这种情况，请尝试在非高峰时段进行交易或使用速度更快且成本更低的Layer-2 解决方案（如 Arbitrum 或 Optimism） 。
使用机器人自动执行交易：使用交易机器人，您可以自动执行交易，并且比手动交易更快地响应市场。当市场条件符合您的要求时，机器人可以快速执行交易，从而降低滑点的可能性。例如，在波动性较大的时候，机器人可以在达到价格目标后立即下达并执行限价订单，从而防止可能导致滑点的延迟。
对 FOMO 交易说不：还记得 GameStop 和 Dogecoin 的狂热吗？害怕错过 (FOMO) 导致许多交易者跳入市场并支付远超预期的费用。不要盲目跟风。FOMO 交易经常发生在极不稳定的环境中，此时滑点几乎是必然的。坚持您的交易策略并抵制急于求成的需要。
尽管有时失误是不可避免的，但通过了解失误的原因并实施上述策略，您可以大大减少失误的发生。
然而，滑点仍然是一个常见的挑战，应将其视为交易学习曲线的一部分。通过保持警惕，您可以减少滑点并更好地控制您的交易。
