关键要点
抛物线转向指标通过在价格图上放置点来帮助交易者识别潜在的趋势逆转，与其他覆盖或指标结合使用时最有效。
它是由 J. Welles Wilder Jr. 于 1978 年设计的，至今仍是技术分析中的重要指标。
该覆盖在趋势市场中特别有用，但在波动的条件下可能会发出错误信号。
通过调整加速因子 (AF)，交易者可以根据自己的交易风格定制抛物线转向指标。
抛物线转向指标可帮助交易者在图表上放置点（位于价格上方或下方），从而识别潜在的趋势逆转。
抛物线转向指标是“止损和反转”的缩写，旨在指示资产趋势可能反转的点。通过跟踪这些点，交易者可以确定何时进入或退出交易，从而帮助他们顺应趋势并避免潜在损失。
抛物线转向指标等交易工具对于理解市场走势至关重要。RSI和MACD等指标可分析价格数据，帮助发现趋势或动量变化，而移动平均线和布林线等叠加指标则直接绘制在价格图上，以突出显示关键水平或模式。
抛物线转向指标属于覆盖类别，因为它直接绘制在图表上并提供视觉信号来指导交易决策。
抛物线转向指标由 J. Welles Wilder Jr. 于 1978 年开发，并在他的著作《技术交易系统新概念》中进行了介绍。自那时起，它就成为技术分析中的重要内容，广泛应用于包括加密货币在内的各种市场。
在股票市场中使用抛物线转向指标
抛物线 SAR（止损和反转）是股票市场交易中常用的工具，但它也被用于加密货币市场。在股票市场的背景下理解这一点很有用，并为加密货币市场的解释奠定了基础，如下所示。 抛物线 SAR 通过在价格图表上放置点（称为 SAR）来帮助交易者发现潜在的趋势逆转。这些点至关重要，因为它们会告诉您是否考虑买入或卖出。当这些点低于价格时，这是一个看涨信号，表明市场可能会上涨。如果它们高于价格，则是看跌信号，表明市场可能会下跌。
我们可以通过观察样本 AAPL 股票图表上点的放置方式来直观地看到这一点。
这些点随价格一起移动，并使用两个关键元素进行计算：
加速因子（AF）
极值点（EP）。
每当当前趋势达到新的高点或低点时，极点 (EP) 就会更新。这确保抛物线 SAR 始终使用最极端的价格来帮助确定在图表上放置下一个点的位置。EP 影响加速因子 (AF)，后者控制抛物线 SAR 点接近价格的速度。
随着趋势增强，价格继续创下新高，AF 值增加，导致点更接近价格。此过程有助于抛物线转向指标对潜在趋势逆转做出更快反应，从而导致趋势发生变化时出现“停止并反转”行为。
虽然这似乎违反直觉，但价格快速上涨有时可能表明趋势即将耗尽或过度扩张。此外，快速的价格变动往往伴随着更高的波动性，这可能导致方向突然改变。抛物线转向指标会根据这些情况进行调整，以帮助交易者更有效地管理仓位。
假设您正在交易一只目前处于上升趋势的股票。抛物线转向指标已在价格下方形成点，表明上升趋势仍在继续：
第 1 天：股价创下 100 美元的新高。抛物线转向指标将极值点 (EP) 更新为 100 美元。点绘制在价格略下方，具有中等加速因子 (AF)，表明趋势稳定。
第 2 天：价格继续上涨，触及 105 美元，创下新高。EP 更新为 105 美元，AF 小幅上涨，使点位更接近价格。
第 3 天：趋势进一步加强，价格跃升至 110 美元。EP 现在为 110 美元，AF 进一步增加，使点更加接近价格。
第 4 天：价格触及 115 美元，但随后突然回落至 108 美元。由于 AF 增加，点越来越近，抛物线 SAR 现在更接近价格，如果价格继续下跌，可能很快就会翻转至价格上方。这将预示着潜在的趋势逆转。
在这个例子中，随着股价不断创下新高，EP 得到更新，进而导致 AF 增加。这使得抛物线 SAR 点更接近价格，使指标能够对任何潜在逆转做出更快的反应。当价格最终回落时，抛物线 SAR 已准备好“停止并反转”，这表明上升趋势可能即将结束，是时候考虑退出头寸了。
对于那些喜欢深入研究数学的人，我们稍后会看一下公式。
您知道吗？ Alexander Elder 是抛物线 SAR 的著名支持者。Elder 是一位受人尊敬的交易员和作家，他经常在他的书籍和交易研讨会中讨论和提倡使用 Wilder 的指标，包括抛物线 SAR。
在加密货币交易中使用抛物线转向指标
在加密货币交易中应用抛物线转向指标非常简单，只需借助知名的加密货币交易平台进行简短的教程即可。
1. 在图表中添加抛物线转向指标
打开您首选的交易平台（在本例中为 Bybit）并选择要分析的加密货币对。找到抛物线 SAR 覆盖图，通常位于“指标”部分下。将其应用到您的图表中。您会看到价格蜡烛上方或下方出现一系列点。
2. 解读买入和卖出信号
接下来，重要的是弄清楚覆盖如何向用户传达买卖信号。
买入信号：当点移动到价格下方时，这是一个潜在的买入信号。这表明市场可能正在转向上升趋势。
卖出信号：相反，当点出现在价格上方时，表示潜在的下跌趋势，表明可能是卖出的时候。
3. 发现趋势逆转
抛物线转向指标对于识别加密货币市场的趋势逆转特别有用，加密货币市场以价格剧烈波动而闻名。
注意点线转换方向的那一刻；这通常标志着新趋势方向的开始。然而，考虑到加密货币市场的波动性，最好结合其他工具使用，以避免错误信号。
4. 调整设置以适应您的交易风格
抛物线转向指标的默认设置可能并不适合每种交易策略。
对于短期交易者来说，增加加速因子（AF）可以使覆盖更具响应性并捕捉快速的趋势变化。
长期交易者可能更喜欢较低的 AF，这样覆盖对微小价格波动的敏感度就会降低，而更加关注整体趋势。
Bybit 将 AF 表示为“步骤”，将 EP 表示为“最大值”。
您知道吗？在波动的市场中，调整抛物线 SAR 的加速因子 (AF) 有助于降低其敏感度，从而减少过早发出信号的可能性。较低的 AF 会降低 SAR 的响应速度，这有助于避免错误反转。
抛物线SAR的优势与局限性
抛物线转向指标之所以受欢迎是有原因的。然而，它并不是解决所有问题的良方。
在加密货币交易中使用抛物线转向指标的优势
简单明了：抛物线转向指标最大的优点之一是其直观性。叠加层易于阅读——价格上方或下方的点会发出明确的买入或卖出信号，即使是初学者也可以轻松理解。无需解读复杂的图表或多个数据点。
趋势识别：抛物线转向指标在趋势市场中尤其有效。它可以帮助交易者保持趋势，通过保持交易直到出现逆转信号来最大化收益。
自动止损和反转：顾名思义，抛物线转向指标会根据市场情况自动调整，充当追踪止损。该功能可在趋势反转时发出退出仓位的信号，帮助保护利润。
抛物线转向指标的局限性
横盘市场中的震荡：抛物线转向指标的主要缺点之一是它容易受到震荡（频繁且错误的信号）的影响，尤其是在波动或横盘市场中。叠加层可能会来回翻转，如果仅根据其信号进行交易，则可能导致损失。
波动市场中的过度敏感性：在高度波动的加密货币市场中，抛物线转向指标有时会反应过快，发出过早信号，导致过早退出或进入。这可能导致错过更大的趋势或在次优点进入交易。
为了缓解其中一些挑战，了解抛物线 SAR 的最佳实践和策略非常重要。
抛物线 SAR 交易策略
正如所暗示的，单独使用抛物线 SAR 可能很有效，但将其与其他指标结合可以使您的信号更强大、更可靠。让我们来看看一些最受欢迎的抛物线 SAR 交易策略。
顺势策略
工作原理：这是使用抛物线转向指标的最直接方法。交易者在点翻转时进入交易，从而跟随趋势。例如，如果点从价格上方移动到价格下方，则表明潜在的上升趋势，交易者可能会考虑买入。相反，当点从价格下方翻转到价格上方时，则表明潜在的下降趋势，表明卖出。
适合对象：喜欢顺应趋势并愿意在趋势持续期间持有仓位的交易者。
抛物线转向指标与移动平均线交叉
工作原理：该策略将抛物线转向指标与移动平均线相结合，以确认趋势方向。交易者可能会使用 50 天移动平均线来确定总体趋势。然后，他们使用抛物线转向指标在该趋势内确定进入和退出的时间。例如，如果价格高于移动平均线，而 SAR 点移动到价格以下，则为强烈的买入信号。卖出信号则相反。
理想对象：需要额外确认层来减少错误信号可能性的交易者。
带 RSI 确认的抛物线转向指标
工作原理：在此策略中，抛物线 SAR 与相对强弱指数 (RSI) 配对，以过滤掉潜在的错误信号。当抛物线 SAR 发出趋势变化信号（点翻转）时，交易者会查看 RSI 以确认动量。例如，如果 RSI 也从超卖状态上升，则抛物线 SAR 发出的买入信号更强。相反，如果 RSI 从超买水平下跌，则卖出信号更可靠。
理想对象：希望将动量分析纳入其策略、为其交易增加一层可靠性的交易者。
区间波动市场中的抛物线转向指标
工作原理：在横盘或区间波动的市场中，抛物线转向指标会因价格频繁反转而发出许多错误信号。为了应对这种情况，交易者经常将抛物线转向指标与支撑位和阻力位结合使用。他们会忽略区间内出现的转向指标信号，只在价格接近关键支撑位或阻力位时进行交易，并使用转向指标作为在这些点进场或出场的触发因素。
理想对象：在波动或横盘市场中操作的交易者，他们希望通过将 SAR 与支撑/阻力策略相结合来避免大幅波动。
抛物线 SAR 公式
抛物线转向指标（止损和反转）的公式相对简单，但涉及几个关键部分。以下是其一般计算方法。
初步计算
当处于上升趋势（价格下方有点）时，下一周期的 SAR 计算如下：
当处于下降趋势（价格上方有点）时，下一周期的 SAR 计算如下：
注意：
SAR指的是当前的SAR值。
AF 是加速因子。它以预定义值开始，通常为 0.02，随着趋势中每个新的 EP 增加 0.02，直至最大值，通常为 0.20。
EP 是极值点。如前所述，这是当前趋势中观察到的最高点（在上升趋势中）或最低点（在下降趋势中）。
请记住，如果计算出的 SAR 高于价格（上升趋势）或低于价格（下降趋势），则触发趋势反转，SAR 会转换方向。新趋势的 SAR 从最近的 EP 开始。
您知道吗？理解抛物线转向指标公式复杂性的关键在于认识到它会根据市场行为进行动态调整，随着趋势的加强而加速，从而能够有效捕捉趋势逆转。
技术分析的未来趋势和发展
交易者越来越多地将抛物线转向指标与高级算法和自动交易系统相结合，以便根据多种信号实现更精确的入场和出场。该叠加层对不同市场条件的适应性使其成为手动和算法交易中的多功能组件。
然而，近年来，出现了新的叠加层来挑战抛物线 SAR。
SuperTrend 叠加图和 Ichimoku Cloud 等工具提供了识别趋势和反转的替代方法。这些较新的工具通常会将多种因素（例如波动性和动量）纳入计算中，从而提供更细致入微的视角。
尽管如此，许多交易者仍然继续将抛物线转向指标与这些较新的覆盖指标一起使用，以受益于其清晰度和简单性，同时从最新的可用工具中获得更多见解。
无论如何，随着加密货币市场的成熟，你可以期待机器学习和人工智能的进一步融合，这可能会导致更复杂的指标、覆盖和策略。这些发展可以通过微调信号来更好地解释加密货币市场的独特特征，从而使抛物线转向指标等传统工具更加有效。
然而，你也许还会看到全新形式的技术分析的诞生，利用链上数据提供目前无法企及的见解——潜在的交易技术最终可能会让传奇的抛物线转向指标（至少是目前的形式）销声匿迹。
