尽管加密货币市场不可预测，但一些交易员声称，它实际上有自然的涨落，就像月相或海洋潮汐一样。
加密货币周期理论表明，随机出现的兴奋和恐慌掩盖了市场动态和心理的潜在节奏。许多加密货币交易者相信价格波动的周期性，只有当他们觉得获利时机成熟时才会入场。
但是，加密周期理论是否有科学依据，或者这些看似可预测的模式是否是自我实现的预言？让我们来探讨一下加密周期，为什么有些交易员相信它们，以及它们是否是交易虚拟货币的可靠工具。
了解加密货币市场周期
加密货币市场周期是指一组可观察的长期价格模式和交易行为。交易者使用加密货币价格的历史数据以及交易心理学的基本原理来识别周期相关性，绘制类似的走势，并预测当前市场最可能出现的情况。
历史不会预先决定加密货币未来的价格走势，但加密货币周期理论的支持者认为，市场的涨跌有明显的四阶段节奏（即季节性）。
无论宏观或微观经济新闻如何，支持加密周期理论的交易员认为虚拟货币通常经历四个市场阶段，每个阶段都有独特且可识别的特征。
加密货币周期图的四个阶段
在当下最火热的市场环境下，很难知道加密货币处于“教科书式”周期的哪个阶段，但技术分析师观察到所有加密货币周期都会经历四个主要阶段。了解这些阶段的特征有助于交易者对当前市场状况做出有根据的猜测，并据此配置投资组合。
1. 平静盘整阶段
整合也称为积累，被认为是加密货币周期中“最无聊的阶段”，因为它的交易活动（即交易量）较低、价格区间狭窄，并且媒体对加密货币作为一种资产类别的兴趣极小。
此阶段紧随加密货币市场价格下跌（又称熊市）之后，代表价格走势的“最低点”。此阶段的常用俚语是加密货币寒冬，因为这个市场中的一切都停滞不前、寒冷而黑暗。
在盘整期间，并没有太多的乐观情绪，但具有长期眼光的交易者往往会选择自己喜欢的数字资产进行持有（又名HODL），并利用相对于之前上涨趋势的市场（又名牛市）的折扣。
2.“飞向月球”的加价阶段
据称，当加密货币寒冬的悲观情绪开始消退，乐观情绪回归数字资产时，就会出现涨价阶段。在此阶段，可能会有更多交易者进入加密货币市场，这反映在数字资产交易量高于平均水平和价格呈上升趋势的趋势上。
积极的新闻事件或网络升级通常先于所谓的涨势阶段，但有时很难确定这些牛市的确切催化剂。
此外，在市场上涨期间，错失恐惧症 (FOMO) 达到顶峰，当价格达到前所未有的水平时，非理性、基于情绪的交易活动变得更加常见。
3. 分布差异
可以将分配阶段视为加密货币市场中买家和卖家之间的最后对峙。在价格走高且更多交易者在所谓的加价阶段进入市场后，早期在积累期间建立头寸的人开始考虑锁定利润以规避风险。
分配期间的价格通常会继续呈上升趋势，但价格走势不像市场上涨期间那样具有抛物线性，人们对于牛市火箭中还剩下多少燃料存在疑问。
事实上，过度乐观的交易者认为市场仍会出现更高的高点，但获利仓位交易者增加的抛售压力使得加密货币市场难以像以前那样快速飙升。
4. 降价潮
当牛市崩溃，卖家压倒买家时，市场进入最后的下跌阶段。在此期间，数字资产的价格下跌，交易员的情绪从惶恐不安转变为彻底恐慌。在这些紧张时期，恐惧、不确定性和怀疑(FUD) 占据主导地位，随着价格继续下跌，负面新闻、丑闻或新闻报道更为常见。
当恐慌情绪消退，大多数卖家退出仓位后，交易量就会冷却，价格会在较低水平稳定下来，开始新的盘整阶段。
加密周期持续多长时间？
对于规划未来的市场周期图，并没有一个明确的固定时间表，但一些加密货币交易者认同四年周期理论。在这个模型中，加密货币市场在四年内经历了积累、涨价、分配和跌价阶段，这种模式在历史上是有先例的。
例如，加密货币市场在 2017 年进入牛市阶段，比特币 (BTC) 创下了每枚近 20,000 美元的历史新高，但市场在接下来的一年里下跌，直到 2020-2021 年的下一轮牛市才创下新高。
四年的加密货币周期与比特币周期中一个重要的预定事件（称为减半）相吻合。该事件大约每四年发生一次，届时 BTC 的通胀率会下降一半，网络上的计算机（又称比特币矿工）每次成功确认交易时获得的 BTC 奖励会减少 50%。
比特币是市值最古老、最大的加密货币，在区块链领域占有重要地位，比特币运营的任何重大变化都会影响加密市场的整体情绪。
继 2012 年、2016 年和 2020 年比特币减半之后，加密货币市场进入了大幅价格上涨阶段，随后进入了崩盘和盘整阶段。尽管之前的比特币减半对加密货币周期产生了明显影响，但对于这种相关性有多强以及是否可能每四年以同样的方式发挥作用仍存在争议。
如何识别加密货币市场周期
没有人能事后才知道加密货币市场周期的各个阶段，但交易员会使用工具来猜测最有可能的情况。审查这些工具对于分析当前市场动态和根据历史模式预测最佳机会至关重要。
比特币减半周期图
无论比特币减半是否引发牛市，还是每个人都只是期待它会发生，不可否认的是，这一事件对加密货币市场心理产生了重大影响。在之前的加密货币周期中，数字资产通常会在 BTC 减半后进入大约一年的涨势阶段，然后进入多年的盘整阶段。
虽然不能保证比特币减半会先于数字资产创下历史新高，但由于比特币的影响和媒体对减半的炒作而忽视这种供应调整是不可能的。
比特币主导地位图表
说到比特币的影响力，另一个有用的工具是“比特币主导地位图”，它可以用来了解市场参与者如何配置他们的投资组合。该图衡量了比特币相对于全球加密货币市值的市值，向交易者展示了加密货币生态系统中 BTC 所占的百分比。
比特币的价格走势经常波动，但由于其寿命长，它通常被认为是一种更为保守的数字资产，这意味着更高的 BTC 主导百分比表明谨慎的避险氛围，例如降价或盘整阶段。相反，当 BTC 的主导地位相对于更具投机性的山寨币下降时，加密货币市场有可能处于更具风险的环境中，例如加价或分配。
平均交易量
成交量条位于加密货币价格图表的底部，代表交易者每天用多少钱来交换数字资产。当加密货币交易所的成交量上升时，市场很可能正在进入一个更加动荡的阶段，例如涨价或跌价，而成交量减少和价格区间狭窄通常与整合和分配有关。
加密货币恐惧与贪婪指数
加密货币恐惧与贪婪指数由 Alternative.me 创建，它考虑了价格波动、社交媒体情绪和比特币主导地位等多项指标，以衡量交易者对数字资产的看法。该指数每天都会根据加密货币市场的当前状态给出 0 到 100 的分数，其中 0 代表极度恐慌，100 代表过度贪婪。
虽然这不是最科学的工具，但它可以帮助交易者了解市场参与者对加密货币市场是否感到舒适或谨慎，并猜测进入或退出头寸的最佳时机。
