拥有大量头寸的加密货币交易者（又称鲸鱼）在加密货币市场上做出精心策划的举动并不是什么秘密。比特币（BTC）等区块链上的每笔交易都是可见的，因此交易者花费大量时间推测Web3的最新大动作。当名人钱包转移硬币时，加密新闻网站通常会发布引人注目的头条新闻，而当“鲸鱼警报”发布新推文时，加密社交媒体会陷入疯狂。虽然在研究交易模式时，鲸鱼活动似乎并不那么重要，但有理论认为，鲸鱼会协调他们的努力来影响市场的方向。
事实上，存在一种称为威科夫方法的完整加密货币价格模式，一些交易员认为鲸鱼会使用该方法引发大幅价格震荡并操纵交易者心理。
那么，这种精妙的加密货币心理游戏是如何运作的？加密货币交易者又可以如何利用它来为自己谋利？让我们进一步了解威科夫方法的玩法，包括其阶段和法则。
威科夫交易方法详解
威科夫交易法是一种图表，旨在识别加密货币等可交易资产的常见价格操纵模式。该理论以美国金融作家兼投资者理查德·威科夫 (Richard Wyckoff) 的名字命名，他在 20 世纪初详细阐述了他的思想。
威科夫提出了“综合人”的概念，即假设一个全能的交易员，在幕后分析和操纵资产价格，使小型散户交易者处于不利地位。从这个意义上讲，综合人代表了大型机构和鲸鱼的利益和策略，并凸显了他们对价格动态和市场心理的看法。
威科夫交易策略在很大程度上依赖于技术图表模式和成交量条来说明复合指标通常如何对市场波动做出反应并操纵价格。
威科夫交易图的主要阶段是累积区和派发区，每个阶段都有较小的阶段来解释不同价格点的预期情绪和走势。在累积期间，组合者努力以折扣价购买（或累积）尽可能多的资产，方法是迫使散户交易者退出头寸。相比之下，派发阶段发生在加密资产价格上涨之后，组合者开始抛售他们的存货，同时鼓励散户交易者以更高的价格买入。
威科夫方法的 3 条“定律”
供求“定律”：这决定了价格的走向。如果需求大于供给，价格就会上涨；如果供给大于需求，价格就会下跌。
因果“定律”：这有助于理解通过积累期（原因）和随后的上升趋势（结果）或分配（原因）和随后的下降趋势（结果）的潜在价格变动。
努力与结果的“定律”：通过分析价格变动（结果）和交易量（努力）来评估趋势的可持续性。
威科夫积累和分配阶段
在总体积累和分配阶段中，威科夫方法包含小写字母阶段，代表加密资产价格走势中的重要里程碑。虽然威科夫理论中的阶段并不总是与现实完美契合，但它们对于理解综合指数的心态和未来价格走势最可能的情况至关重要。
威科夫积累阶段
A 阶段
威科夫吸筹阶段始于陡峭的下行趋势，通常在初步支撑区域徘徊，然后进一步下跌至最终低点（即抛售高潮）。一旦抛售压力加大，加密货币的价格跌至低位，复合阳线就会介入，阻止下行趋势并触发自动反弹，然后再次以较少的交易量进行修正。
在第二次抛售期间，数字资产的价格不会超过抛售高潮；相反，它会达到一个略高的水平，即所谓的二次测试。
B 阶段
与阶段 A 的剧烈波动不同，阶段 B 的主要特征是交易量减少和价格横盘整理。
在此阶段，价格在自动反弹高点和次级测试水平之间保持区间波动。价格超出这些极值时会出现反弹，但通常不会持续很长时间，复合投资者会利用这些反弹获利或建立更重要的头寸。
C阶段
在阶段 C，价格突然出现急剧下降趋势，跌破第一阶段的抛售高潮，随后快速反弹，并在更高的低点进行一两次测试。
特别是对于复合型交易者来说，这个阶段象征着其他交易者的最后一次淘汰，以及以最低价格购买数字资产的最后机会。
D阶段
价格和成交量在阶段 D 开始回升，这通常被比作价格在前期低点之后的反弹。在此过程中存在一些修正，但阶段 D 的整体轨迹是上涨，直到价格达到局部高点（称为强势信号），然后短暂下跌至最后一个支撑点。
阶段 E
可以将阶段 E 视为从吸筹进入分配的出口。在这个最后阶段，价格从阶段 D 中建立的支撑位强势反弹，并进入全面上涨模式，购买量高于平均水平。
威科夫分布阶段
A 阶段
在积累之后，价格在分配的第一阶段飙升，需求超过供应。加密市场的狂热加剧鼓励更多缺乏经验的交易者在购买高潮时购买加密资产，此时复合型投资者会自动平仓以获利了结。
在退出阶段 A 之前，价格往往会反弹至比二次测试更低的高点，这有助于交易者识别新的阻力区。
B 阶段
与吸筹阶段的 B 阶段一样，派发阶段的 B 阶段的特点是交易区间窄幅波动，交易量低于前一阶段。有时会出现跌破自动反应价格并高于二次测试价格的现象，但在此期间价格往往会保持在一个明确的范围内。
C阶段
此时，价格活动急剧上涨至新高，这是综合指数投资者在资产价格高位抛售的最后机会，并吸引缺乏经验的交易者以高价买入。随着 C 阶段的兴奋逐渐消退，机构投资者通常会大举抛售。
D阶段
价格在阶段 D 中回落至阶段 B 定义的范围，经常多次触及之前建立的支撑线。这些从支撑位反弹的现象让一些交易者看到了反弹的希望，但更大的抛售压力超过了需求，最终导致价格崩盘。
阶段 E
正如累积阶段 E 突破了上方阻力位一样，派发阶段的最后阶段突破了下方支撑位并继续下跌。即便是最乐观的加密货币交易者也承认，随着派发阶段接近尾声，狂欢已经结束。
如何在加密货币交易中使用威科夫方法
研究威科夫方法的交易员努力将自己置于综合指标者的地位，以增加自己在交易中获利的几率。
除了使用价格模式和技术指标来预测当前阶段外，交易员还密切关注交易量、市场情绪以及加密钱包之间可疑的大额转账，以进一步确定其行动时机。在交易员确定自己处于威科夫累积或分配阶段后，他们通常会在支撑区域做多，并在关键阻力位卖出或做空市场。
威科夫方法还为交易者提供了明确的价格水平，以便他们设置精确的买入和卖出订单，并定义入仓时的风险承受能力。因此，即使威科夫阶段没有按计划进行，交易者也可以使用卖出止损市价单来确定其最大潜在损失。
使用威科夫方法交易时的注意事项
威科夫的累积和分布模式具有科学的准确性，但不能保证该框架会完全按照预期发挥作用。与其他技术分析模式和理论一样，总是存在假突破、趋势逆转或意外消息（又称黑天鹅事件）的可能性。
即使加密货币交易者认为他们已经发现了威科夫模式，也不能确定它是否会以教科书的方式实现，因此在进入交易头寸之前确定风险至关重要。
交易者经常利用自动买入或卖出订单（如获利或止损）来预先确定最大亏损，然后再进入疑似威科夫模式的头寸。大多数交易者还发现，将威科夫方法作为全面市场分析的一部分（而不是唯一的方法）很有帮助。
将 Wyckoff 模板与其他技术指标和基本指标相结合，可以让交易者更广泛地了解市场状况，从而就进入和退出加密货币的最佳方式做出更明智的决策。
