首次进行加密货币交易的人很快发现，有很多方法可以进入虚拟货币市场。
随着加密货币交易所竞相吸引新交易者，越来越多的平台提供多样化的产品类别和高级订单类型。尽管加密货币交易领域的期权激增，但现货市场仍然是许多交易者的首选——尤其是那些刚开始交易数字资产的交易者。事实上，自 2021 年加密货币牛市以来，加密货币现货市场的月交易量经常超过4000 亿美元大关。
尽管现货市场如此受欢迎，并且是加密货币经济的重要组成部分，但它可能不是每个交易者的理想选择。在本指南中，我们将解释加密货币中的现货交易是什么、如何使用它以及何时使用它有意义。
加密货币中的现货市场是什么？
加密货币现货市场允许交易者以实时平均市场价格（即现货价格）直接交易虚拟货币。交易者使用账户中的现金或加密货币购买或出售数字资产，交易立即在链上结算。当人们在现货市场上交易时，他们实际上拥有他们购买的任何加密货币（例如比特币或以太坊），他们可以自由地存储或消费。
例如，现货交易者可以选择将其加密货币保存在自托管钱包中，将其兑换成其他代币，或在去中心化应用程序 (dApp) 中使用它。还可以将现货加密货币发送到朋友的加密钱包或接受数字资产的商家。
加密货币现货交易如何运作？
现货交易者通常使用加密货币交易所来提交他们喜欢的加密货币的订单，但并非所有平台都使用相同的程序。交易者使用中心化还是去中心化交易所决定了他们如何访问数字资产。
中心化加密货币交易所的现货交易
在中心化加密货币交易所(CEX) 中，Coinbase 或 Kraken 等公司会将每笔加密货币交易记录在称为订单簿的账本上，并帮助匹配有意在其平台上交换现金或加密货币的交易对手。以下是使用 CEX 的方法：
首先向交易所 提交您的个人了解客户(KYC) 数据（例如驾驶执照、家庭住址和全名）并等待批准。
完成所有上述操作后，链接已批准的付款方式（例如银行号码、金融科技应用程序或信用卡）来为账户提供资金，并下达加密货币的购买订单。
交易完成后，您将在账户余额中看到加密货币，您可以将其留在平台上，也可以将其从交易所转移到私人数字钱包。注意：如果您将加密货币留在 CEX 账户中，只有 CEX 会持有您钱包中所有加密货币的秘密密码（称为私钥），您必须信任 CEX 来保管您的资金。因此，CEX 账户被称为托管加密钱包，因为除非交易者将其转移到私人钱包，否则交易所会保管其网站上的加密货币。
去中心化加密货币交易所的现货交易
相比之下，去中心化现货交易所(DEX) 则在以太坊等加密货币网络上运行，为交易者提供点对点(P2P) 加密货币交换。以下是使用 DEX 的方法：
首先，您需要一个兼容的自托管加密钱包（即您知道私钥的钱包）来链接到 DEX 的协议。
链接后，选择您想要交易的加密货币或代币，您将直接在钱包中收到它们。
尽管每个现货 DEX 在其软件中使用不同的算法，但许多流行的协议（如 Uniswap 和 PancakeSwap）都依赖于自动做市商(AMM)。AMM 现货 DEX 不使用中央订单簿记录交易，而是使用称为智能合约的高级编码程序来自动记录输入和输出值，从而无需中介即可发送数字资产。AMM DEX 还经常依赖于称为流动性池的特定智能合约程序，这些流动性池就像是装满来自存款人的加密货币的虚拟金库。作为让交易者使用这些池中的加密货币的交换，流动性池存款人（又名 LP）会获得一定比例的交易费。
现货交易的优缺点是什么？
现货交易的简单性使其成为所有技能水平的交易者的理想选择，但它不提供一些更高级交易选项的灵活性。随着您获得更多经验，您可能会发现现货交易网站的功能对于您的目标来说太有限了。
加密货币现货交易的优点
简单易用：现货交易的概念对于初学者来说很容易理解，它是数十家知名现货加密货币交易所中最容易获得的选择之一。一般来说，由于现货交易的格式简单且方便易用，加密货币交易新手最容易从现货交易开始。
直接访问数字资产：当交易者在现货交易所购买加密货币时，他们会在账户中获得实际的硬币或代币。这对于希望在私人账户中控制其加密资产或使用加密货币购买商品、向其他加密用户转移价值或探索去中心化金融(DeFi) 或非同质化代币(NFT) 市场等 web3 机会的交易者来说非常重要。
无需借入资金承担额外风险：与保证金交易不同，加密货币现货交易者无需借入资金即可完成交易。虽然这限制了现货交易者的潜在资本风险，但也可以消除损失超过其为交易预留的资金的风险。由于现货交易者在其账户中使用私人资本，因此他们只能损失他们选择投入市场的资金，并且永远不会被迫出售加密货币以弥补追加保证金。
加密货币现货交易的缺点
盈利潜力有限：通常，交易者仅使用其账户中的可用资金在现货市场上买卖加密货币。尽管仍然可以使用借入资金或杠杆人为地增加头寸规模，但这一特点并不是现货交易的标志，与衍生产品相比，它并不那么简单。因此，想要增加盈利潜力的交易者往往更喜欢永续合约等金融工具的灵活性。
交易可定制性较低：除了高风险的卖空策略外，没有办法从现货交易所的加密货币价格下跌中获利。交易者在制定交易策略时，通常会转向期权、期货和永续合约等合成产品，以获得更大的灵活性，尤其是在市场低迷时期（即熊市）。
负责保护数字资产：当交易者在现货交易所购买虚拟货币时，他们实际上是在账户中持有加密货币。因此，用户必须谨慎存储加密货币。一些 CEX 错误分配了用户资金，而自我托管可能会成为黑客攻击或用户错误的牺牲品。任何在现货市场上购买加密货币的人在开始之前都应该了解转移加密货币、设置虚拟钱包和双因素身份验证 (2FA) 等基本安全功能的基本知识。
现货交易与加密衍生品：有什么区别？
加密衍生品是一种合成资产，让交易者无需转移虚拟货币即可对数字资产进行价格敞口。与加密现货交易不同，交换衍生品的用户交换代表加密货币基础价值的纸质合约，而无需实际交易该资产。
例如，加密货币期货合约要求买卖双方在特定到期日以特定价格交换加密资产。即使加密货币的市场价值与期货合约中商定的汇率不同，期货买卖双方也必须在到期时结算交易。同样，加密货币期权允许交易者买卖加密货币，但期权买家没有义务在到期时或到期前以特定价格购买加密货币的权利。
由于加密衍生品是纸质合约而非加密货币，交易者无需担心将其存储在私人钱包中。为短期交易设置定制衍生品头寸也很简单，特别是如果交易者想从价格下跌中获利。一些加密货币持有者在熊市期间故意在其投资组合中采取负仓位，以对冲其长期加密货币持有的价值。
加密货币的场外现货市场是什么？
OTC 是场外交易的简称，是现货交易的另一种形式，即两个交易者在私人账户之间交换数字资产。这意味着 OTC 交易者不是在交易所的公共订单簿上下订单，而是私下商定销售条款和条件，并直接相互交换现金或加密货币。
通常，持有大量加密货币的交易者（又称鲸鱼）会使用场外交易服务来交换大量虚拟货币，而不会引发突然的供应冲击或价格波动。此外，场外交易者可以灵活地协商他们愿意接受的价格，即使该价格高于或低于加密货币的当前市场价值。不利的一面是，由于场外交易是私下进行的，因此交易伙伴不履行交易义务的风险更大（又称交易对手风险）。
为了提高场外市场的信任度，一些加密货币交易所（如 Gemini 和 Kraken）充当公正的第三方中介来确认场外交易。请记住，许多专业的场外交易柜台都有很高的最低交易量要求，这使得小型加密货币交易者难以使用这项服务。
