2017 年是加密货币市场激动人心的一年，这要归功于比特币 (BTC) 首次突破五位数的价格区间。尽管比特币涨至近 20,000 美元，但在此期间，许多交易员都专注于一类被称为首次代币发行 (ICO) 的投机资产。
事实上，在 2017 年至 2018 年间，交易员在 ICO 加密货币上花费了 220 亿美元，为这个加密历史时代赢得了“ICO 狂热”和“ICO 热潮”等绰号。直到今天，数字项目仍在使用这些年流行的 ICO 策略来吸引加密货币交易者的注意力和资金。
尽管 ICO 令人兴奋，并且可能带来丰厚的利润，但有些 ICO 却带有欺诈行为。因此，本文将介绍加密 ICO 是什么、其运作方式以及参与这些加密货币的利弊。
加密货币中的 ICO 是什么？
ICO 是一种众筹活动，开发者向交易者发布与其加密项目相关的代币或通证。具体来说，代币和通证的性质不同——通证建立在以太坊 (ETH) 等现有区块链之上，而代币则存在于单独的区块链网络中。
通常，ICO 中提供的数字货币是实用代币，这意味着它们在开发者计划构建的加密生态系统中发挥着作用。为了符合实用代币的定义，加密资产必须具有超越价格投机的用途，并且不能让交易者在合资企业中拥有部分所有权。
创建 ICO：ICO 如何运作？
每个 ICO 都有一套独特的规则和功能，但开发人员通常会在安排代币销售之前发布一份名为白皮书的文件。白皮书解释了新加密资产的基本知识，包括其主要用例、技术规格和未来发展目标。它们还包括有关加密货币初始分发的信息，例如开发人员计划在计划出售时发行多少枚硬币或代币，以及在公开发布之前是否有私人加密货币销售。为了制作 ICO 加密货币，开发人员在专有区块链或以太坊等去中心化网络上为其数字资产编写代码。
开发人员通常会接受比特币或以太坊等现有加密货币，以换取预先约定数量的新 ICO 加密货币。在正式 ICO 日期，交易者将可接受的数字资产发送到加密项目的钱包地址，并在其个人加密钱包中收到 ICO 硬币或代币。虽然公开 ICO 向所有交易者开放，但私人 ICO 活动仅面向加密项目团队预先批准的特定交易者或机构。通常，交易者会不断仔细检查 ICO 的条款和条件，看看他们是否有资格购买新的加密资产。
购买 ICO 加密货币安全吗？
购买 ICO 加密货币的风险可能比交易比特币等知名货币更高，因为新的加密项目没有可靠的记录。此外，交易者需要信任发行加密货币的团队。即使加密初创公司发布了开发人员的透明联系信息和其代币的开源代码，也很难知道 ICO 加密货币是否合法。显然，超过 50% 的 ICO 加密货币在推出四个月后就失败了，诈骗风险很高。
对 ICO 感兴趣的加密货币交易者会花费额外的时间研究项目，并使用预防策略来最大限度地降低购买假代币的风险。例如，ICO 通常会发布项目领导者的详细信息，包括他们的简历、社交媒体信息和 LinkedIn 个人资料。人们对 ICO 背后的开发者了解得越少，该项目不合法的风险就越高。
交易者还会阅读与 ICO 相关的白皮书，并查找语法错误、拼写错误或不一致等危险信号。欺诈性加密货币通常依赖于社交媒体上的垃圾广告，因此交易者会留意社交媒体推送中重复出现的垃圾邮件或保证回报的索赔。虽然这些策略并不能消除购买欺诈性 ICO 的风险，但它们降低了交易欺诈性加密货币的几率。
IDO、ICO 和 IEO：主要区别
ICO 仍然是 Web3 初创公司吸引资金的一种流行方式，但它并不是新项目进入加密生态系统的唯一方式。一些项目不是在交易所上市前发行代币，而是与交易平台合作，向早期交易者提供他们的新加密货币。如果一个项目在 Coinbase 等受监管的集中式加密货币交易所(CEX) 上推出其代币，这被称为首次交易所发行 (IEO)。在这种情况下，拥有 CEX 账户的交易者将在 IEO 加密货币上市当天优先获得该加密货币。
发行代币的另一种方式是通过首次去中心化交易所发行 (IDO)，它与 IEO 一样，在加密货币交易所上架代币和代币，但唯一的区别是前者在去中心化交易所(DEX) 而不是 CEX 上发行。DEX 是建立在以太坊或Solana (SOL) 等区块链上的软件协议，允许交易者在没有中心中介的情况下交换数字资产。DEX 不使用公司来监控和记录交易活动，而是使用智能合约和流动性池等先进算法和技术为交易者提供点对点(P2P) 加密货币转账。如果一个加密项目决定首先在 Uniswap 或 PancakeSwap 等 DEX 上架其代币，它就符合 IDO 的资格。
值得注意的 ICO 案例
纵观加密货币的发展历史，有数百个著名的 ICO ，但有几个代币的发行尤其令人难忘。以下是有史以来最受欢迎的几个 ICO：
万事达币（OMNI）
加密货币历史上第一个有记录的 ICO 是比特币区块链上的 MasterCoin。MasterCoin 由开发者 JR Willett 于 2013 年推出，在销售时从交易者那里筹集了超过 5,000 个 BTC，价值约为 500,000 美元。在首次 ICO 后不久，MasterCoin 团队更名为 OMNI Network (OMNI)，并在推出第一个美元稳定币Tether (USDT) 方面发挥了重要作用。
以太坊（ETH）
2017 年 ICO 热潮期间出售的许多 ICO 都是以太坊区块链上的代币，但以太坊的原生以太币 (ETH) 也通过 ICO 进入流通。2014 年，以太坊背后的开发人员提议使用区块链技术让第三方程序员在以太坊协议之上构建去中心化的 Web 应用程序（又称 dApp）。在 2014 年推出后的 14 天内，交易者可以将比特币发送到 Ethereum.org 以换取 ETH。到 ICO 结束时，以太坊基金会售出了6000 万枚以太币，价值 1830 万美元（每枚约 0.30 美元）。
波卡 (DOT)
Polkadot 由前以太坊联合开发者 Gavin Wood 创建，是一个专注于帮助新项目构建独立区块链和连接去中心化网络的加密项目。2017 年，总部位于瑞士的 Web3 基金会为 Polkadot 的 DOT 代币举行了 ICO，并在大约两周内筹集了 1.45 亿美元。不幸的是，一名黑客侵入了 Polkadot 团队的账户并窃取了价值 9000 万美元的 ETH。尽管遭受了这一巨大挫折，Polkadot 仍设法继续前进并于 2020 年推出了主网。
中央科技（CTR）
CentraTech 的 CTR 代币是 2017 年加密牛市中最大的 ICO 骗局之一。美国证券交易委员会 (SEC) 发现联合创始人 Sohrab Sharma 和 Robert Farkas 误导交易员相信 CentraTech 与 Visa 和 Mastercard 等支付处理商有联系，以开发其革命性的加密卡系统。调查人员还发现 CentraTech 在董事会中虚构了高管，并向一些名人支付费用以推广 CTR ICO。CentraTech 总共通过其欺诈性 ICO 计划 筹集了 3200 万美元。
