关键要点
加密货币质押是一种通过持有加密货币来产生收入的方式，通常涉及锁定加密货币以支持区块链的安全性、完整性和效率。
Coinbase、Binance 和 Kraken 是三个值得考虑的中心化质押平台。
除了中心化质押平台之外，您还可以直接在区块链上单独质押、参与流动性质押或加入质押池。
您是否一直在持有加密货币，并想知道除了资本收益或出售之外，如何从中获益？如果是这样，您可能会对质押感兴趣，这是一种利用您持有的加密货币赚取收益的方式。它意味着将您的资产投入使用以产生收益，而不是将它们闲置在钱包里。加密货币质押为投资者释放了更多机会，并吸引了机构投资者和散户投资者的关注。
加密货币质押公司Staked最近发布的《质押现状》报告显示，目前近 10% 的数字资产已被质押。此外，根据 Staking Rewards 的数据，一些生态系统（如BNB Chain）的质押率高达 96.8% 。此外，最近的以太坊合并使以太坊区块链从能源密集型的工作量证明 (PoW) 机制转变为更节能的权益证明 (PoS) 机制，这必然会吸引更多的投资者和资本参与质押。要质押 ETH，用户可以选择作为验证者单独质押，也可以加入质押池。流动性质押选项也应运而生，这些流动性质押衍生品让用户可以解锁其质押 ETH 的流动性，用户可以间接地将质押的 ETH 用于 DeFi 活动，例如提供流动性、借出或用作抵押品。
本文详细讨论了加密货币质押、加密货币质押的好处和风险，以及三个值得考虑的中心化质押平台。
什么是加密货币权益质押？
加密货币质押是指锁定您的加密货币持有，以维护区块链的安全性、完整性和效率。这类似于储蓄账户赚取利息。不同之处在于，通过质押，您可以因维护区块链网络安全而获得奖励。
理解区块链的工作原理对于理解权益质押的运作至关重要。区块链是一种去中心化的分布式账本，它透明且安全地记录和存储交易。它由一系列区块组成，每个区块包含多笔交易的记录。新区块要添加到链中，必须经过网络参与者（称为验证者）的验证。
验证者在区块链网络的安全中扮演着至关重要的角色。他们负责验证交易，并防止利用其质押的代币进行欺诈，从而确保网络的完整性。作为服务回报，验证者将获得部分交易费用和/或新铸造的代币作为奖励。但是，如果验证者行为不诚实，其质押的加密货币可能会被削减。
要参与质押，您必须持有一定数量的特定加密货币，并在网络上运行一个节点。节点是一种软件，它与网络上的其他节点通信，以验证交易并将新区块添加到链中。您的质押越多，您在网络上的影响力就越大，您获得的奖励也就越丰厚。
权益证明 (PoS) 和委托权益证明 (DPoS) 等权益证明机制均有不同类型。在 PoS 系统中，网络会根据验证者持有和质押的加密货币数量来选择验证者。您质押的加密货币越多，被选中验证新区块的概率就越高。在 DPoS 系统中，验证者由社区选举产生，代表利益相关者的利益。
加密货币权益的益处
以下是质押加密货币的好处：
与其他投资策略（例如收益挖矿）相比，利用闲置加密货币持有量赚取利息更容易，因为您只需根据质押协议存入并锁定您的加密货币即可。即使您没有足够的加密货币作为独立质押者进行操作，您也可以加入质押池并分享质押收益。
您不必像参与加密货币挖矿那样购买昂贵的挖矿设备来参与加密货币质押。
您帮助维护您最喜欢的 PoS 区块链的安全性和效率。
通过流动性质押，您甚至可以解锁质押资产的流动性，然后将其用于其他 DeFi 活动。
加密货币质押的风险
在了解了加密货币质押的益处之后，您可能会想知道是否存在任何相关风险。虽然质押能为加密货币持有者带来丰厚的回报，并让您能够参与保护自己喜爱的区块链，但它也存在一些风险，您在任何平台上锁定加密货币时都应该注意这些风险。本节介绍了一些加密货币质押的风险：
市场风险
可以说，在进行加密货币质押时，你应该注意的最大风险是你所质押的加密货币价格可能出现负面波动。假设你在 2022 年 1 月 5 日质押了 1 个 ETH，当时其价值约为 3,500 美元，年收益率 (APY)为 12%。如果锁定期为一年，你将在 2023 年 1 月 5 日以平均 1,200 美元的价格提取你的质押。即使不进行大量计算，即使考虑到已获得的收益，你也会遭受重大损失。
有几个因素可能导致加密货币质押的市场风险，包括：
波动性：加密货币的价值波动性极高，短时间内可能出现剧烈波动。这意味着质押的加密货币的价值在质押期间可能会大幅下跌。
竞争：随着越来越多的人开始质押某种加密货币，对奖励的竞争也随之加剧，导致每次质押所获得的奖励减少。
监管：政府监管的变化也会影响加密货币质押的市场风险。例如，2022 年 1 月，俄罗斯央行提出加密货币禁令，导致加密货币市场崩盘。
锁定期和等待期
虽然有些质押机会不设强制锁定期，但大多数现有的质押平台都有锁定期。这意味着您的质押资产将被锁定，在此期间无法使用或提取。此外，如果您违反锁定期规定，决定在锁定期结束前赎回您的资金，您可能需要等待近三周才能解锁资产。
假设您急需质押的资金，或者想通过取消质押来撤销一项执行不力的投资决策；除了眼睁睁看着时钟缓慢地流逝，等待期限结束之外，没有其他快捷的方法。因此，在任何平台上进行质押之前，您都应该考虑锁定期和您的流动性需求。
交易对手风险
交易对手风险是指金融交易中另一方可能无法履行其义务的风险。在加密货币质押中，您应该注意以下几个潜在的交易对手风险来源：
交易对手风险的第一个来源是您进行质押的加密货币交易所或平台。如果交易所或平台未能妥善保护您的资产，或者破产，您可能会损失质押的加密货币。为了降低这种风险，选择一家信誉良好、拥有良好安全和财务稳定记录的交易所或平台至关重要。您可能需要确保去中心化平台已通过智能合约审计，而中心化平台拥有储备证明。
交易对手风险的第二个来源是您选择委托质押加密货币的验证器节点。如果该节点违反协议规则或试图做出不诚实行为，可能会导致您的质押加密货币被罚没（即部分质押加密货币被没收）。为了降低此风险，务必仔细研究您考虑委托的验证器节点，并确保它们在社区中享有良好的声誉和卓越的正常运行时间记录。
最后，网络本身也存在故障或被攻破的风险，这可能会导致您的质押损失。这是任何去中心化网络的固有风险，目前尚无完美的解决方案。但是，您可以通过在多个网络和验证器节点上分散质押加密货币来降低此风险。
托管风险
托管风险是指由于第三方托管机构的失败或无力承担而导致用户失去对数字资产的访问权或控制权。这可能由以下原因造成：
黑客破坏托管人的安全系统并窃取资产。
托管人倒闭或破产，就像FTX 倒闭一样。
托管人丢失私钥或未能妥善保护资产。
降低托管风险的一种方法是采用单独质押，而不是将您的加密货币委托给验证器节点或质押池来代表您进行质押。单独质押时，您可以保留对资产的控制权，而其他方式则需要将资产委托给第三方。无论您选择哪种质押方式，都必须妥善保管您的私钥，以免将其暴露给未经授权的个人或丢失。
在中心化加密货币质押中，质押平台负责管理您的质押。您可能会因黑客攻击、资金管理不善或破产而损失质押的资金。因此，您应该选择一个能够在发生上述任何情况时退还质押资金的质押平台。尽职调查的关键在于，确认该平台能够提供储备证明 (Proof of Reserves)，以确保该机构拥有足够的储备来支持您的存款。
验证者成本
您应该考虑验证者的成本，尤其是在您计划成为独立质押者或验证者的情况下。验证者的成本有时会超过您获得的收益。因此，在申请成为验证者时，计算您的支出和收入至关重要。主要成本来自电费——请记住，您将全天候运行节点，离线将受到惩罚。
此外，你可能需要购买外部硬盘，以提供足够的存储空间用于单独质押。这无疑会增加运行节点的总体成本。因此，如果你的预算紧张或质押收益较小，验证者成本可能会成为问题。
丢失或被盗
根据 DeFiYield 的 REKT 数据库的数据，即使不包括 Terra 的 LUNA 和 UST 的算法故障以及 FTX、Celsius 和 Voyager 的崩溃， 2022 年加密货币黑客攻击和漏洞利用造成的损失也达到了 28 亿美元的高位，这些损失发生在中心化和去中心化网络中。
即使你因为担心黑客攻击而避免使用 DeFi 平台，但如果未能保持良好的网络卫生习惯，私钥丢失或遗失的可能性仍然存在。例如，比特币核心的首批开发者之一 Luke Dashjr 在 2023 年 1 月 1 日的一次网络攻击中损失了高达 216.9 个比特币（目前价值约 360 万美元）。一般来说，无论你是通过中心化还是去中心化平台进行质押，务必对你想要使用的平台进行研究，并将私钥安全地离线存储。
中心化质押平台
如上所述，中心化质押平台为用户提供了一种简单便捷的加密货币质押方式。此外，它们还提供多种资产质押选项，中心化平台会收取一定费用为您管理质押资金。以下是三个值得一看的中心化质押平台：
Coinbase
通过在Coinbase进行质押，您可以获得高达 5.75% 的加密货币年化收益。Coinbase 质押服务已覆盖 70 多个国家/地区。如果您尚未注册 Coinbase 账户，请先注册账户并购买您偏好的质押资产和标准奖励资产。为了获得收益，您需要质押 ETH 或锁定 DeFi 收益中的资产，并同意质押条款和条件。
收益率由 DeFi 协议设定——Coinbase 会在扣除 25%-35%（具体取决于协议）的费用后，将收益率返还给您。同样值得注意的是，一些加密货币，例如Algorand (ALGO)，在质押时会通过通胀或社区奖励获得奖励。基本上，新铸造的代币会按照Algorand 协议设定的速率被纳入区块链，并作为奖励分配给持有者。
币安
通过币安 DeFi 持仓返利，您的加密货币年化收益率高达 5.39%。与 Coinbase 类似，币安会代表您在所选的DeFi协议中操作，获取并分配产生的收益，并帮助您一键参与 DeFi 持仓返利。为了帮助降低部分加密货币持仓返利风险，币安制定了一些保护措施，例如：
削减风险：币安负责所有削减罚款，这意味着您将在质押期结束时收到与您质押的资产数量相同的资产。
钱包攻击和诈骗：通过币安进行质押，您可以最大程度地减少钱包攻击和诈骗，因为您无需将资产转移给委托人和质押池，也无需手动进行质押。币安将为您处理所有事务。
技术风险：币安持仓返利提供便捷的一键式持仓功能，涵盖超过 100 种资产。此外，您可以锁定、解锁或再投资您的收益，且技术要求极低。
尽管采取了上述客户保护措施，但如上所述，质押始终存在风险，因此在选择质押平台之前，请先进行自己的研究。
海妖
通过 Kraken 质押，您可以获得高达 24% 的加密货币年化收益。Kraken 上可供质押的资产包括ETH、DOT、ADA、SOL、ATOM、FLOW、KAVA、ALGO等。操作方法如下：
获取质押资产：使用列出的任何可供质押的资产购买或为您的 Kraken 账户注资。
选择要质押的资产：从现货账户中可用的加密货币中进行选择。
产生奖励：您将每周从您质押的硬币中获得两次奖励，但分配时间表可能会根据加密货币而变化。
结论
加密货币质押为用户提供了一种途径，让他们能够将自己的加密货币投入使用，并从持有的加密货币中获得收益，同时又能保持对资产的所有权。加密货币质押的方式多种多样，从中心化交易所到个人质押，甚至通过 LSD 质押池进行流动性质押。然而，加密货币质押也伴随着诸多风险，例如市场风险、锁定期和等待期、交易对手风险、托管风险以及验证者成本。因此，在参与之前，务必彻底研究并了解具体的质押流程，并确保质押平台或验证者的信誉良好且安全可靠。
