流动性质押（Liquid Staking）是一种创新的加密货币质押方式，旨在解决传统质押中资产流动性被锁定的问题。它允许用户在参与质押（如PoS区块链的验证）的同时，获得代表质押资产的流动性代币（Liquid Staking Tokens, LSTs），从而保持资产的灵活使用。
核心概念：
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传统质押的痛点：
在常规质押（如以太坊2.0质押）中，用户需将代币（如ETH）锁定在智能合约中，无法在此期间交易、转账或参与其他DeFi活动，导致资金流动性丧失。 -
流动性质押的解决方案：
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用户将代币（如ETH）存入流动性质押协议（如Lido、Rocket Pool等）。
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协议将这些代币集中质押到区块链网络中，并给用户发放等价的衍生代币（如stETH或rETH）。
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这些衍生代币可自由交易、用于DeFi借贷、流动性挖矿等，同时仍能获得质押收益。
关键特点：
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流动性释放：质押资产不再被锁定，用户可随时交易或使用衍生代币。
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收益不变：衍生代币价值会随着质押奖励自动增值（如stETH每日余额增加）。
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可组合性：衍生代币能融入其他DeFi协议，提升资金利用率。
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低门槛：部分协议支持小额质押，避免用户自行运行节点的技术门槛。
常见流动性质押代币（LSTs）：
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以太坊：stETH（Lido）、rETH（Rocket Pool）
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Solana：mSOL（Marinade）
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Cosmos：stATOM（pSTAKE）
风险与注意事项：
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智能合约风险：依赖协议的安全性，可能存在漏洞。
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脱锚风险：衍生代币可能因市场波动暂时与原生资产价格偏离。
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中心化风险：部分协议由少数节点运营商控制，违背去中心化原则。
示例流程（以Lido质押ETH为例）：
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用户将1 ETH存入Lido。
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收到1 stETH（可随时交易）。
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Lido将ETH质押到以太坊2.0网络。
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每日质押奖励按比例增加用户stETH余额（如年化5%则1 stETH→1.05 stETH/年）。
流动性质押通过平衡收益与流动性，成为PoS生态中的重要工具，尤其适合希望同时参与质押和DeFi的用户。
